■世界煉油重心持續(xù)東移

　　世界煉油能力增速明顯放緩，新增能力主要來自中國。2020年，世界新增煉油能力約5425萬噸/年，較上年1.23億噸/年的增幅大幅下降，除中國的中科煉化和浙江石化（二期）兩個大項目外，世界其他地區(qū)沒有大型煉油項目建成投產(chǎn)，煉油能力凈增僅2195萬噸/年，總煉油能力小幅增至51.03億噸/年。

　　亞太煉油地位繼續(xù)提升，中美煉油能力差距進(jìn)一步縮小。過去5年，亞太、中東地區(qū)煉油能力持續(xù)增長，而歐洲煉油能力逐步萎縮，北美地區(qū)煉油能力停滯不前，世界煉油重心持續(xù)東移。2020年，亞太地區(qū)煉油能力繼續(xù)保持領(lǐng)先地位，在世界煉油能力占比從5年前的34.2%升至35.3%，中東地區(qū)占比增至9.8%，歐洲占比從16.1%降至15.4%。2020年，全球煉廠總數(shù)約663座，平均規(guī)模約為771萬噸/年。世界2000萬噸級以上大型煉廠總數(shù)達(dá)33座，其中，中國7座，美國4座。中美兩國煉油能力差距進(jìn)一步縮小至4000萬噸/年左右。

　　■世界煉廠產(chǎn)能利用率普遍下降

　　受新冠疫情影響，世界原油加工量大幅降低。2020年，世界煉廠原油加工量從2019年的8170萬桶/日驟減至約7440萬桶/日，降幅達(dá)8.9%。除中國外，世界各地?zé)拸S加工量都不同程度下降，中國原油加工量比上年增長約3.2%，成為全球唯一原油加工量增長的國家，當(dāng)年中國在世界原油加工總量的占比也從2019年的16%增至18%，中國在世界煉油業(yè)中的煉油大國地位進(jìn)一步提升。

　　世界煉廠產(chǎn)能利用率普遍大幅下降，創(chuàng)歷史新低。2020年，全球煉廠產(chǎn)能平均利用率從過去20年的80%~90%運(yùn)行區(qū)間大幅下滑，全球煉廠產(chǎn)能利用率從2019年的81%大幅降至72%左右，創(chuàng)歷史最低紀(jì)錄。不過，由于中國疫情較快得以控制并全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，中國煉油業(yè)生產(chǎn)很快恢復(fù)，煉廠平均產(chǎn)能利用率在76%左右，基本維持在2019年水平。

　　油品與原油價差縮小，世界煉油毛利大幅下降。2020年，油品與原油價差較上年收窄，其中航煤與原油的價差最低，各地區(qū)柴油與原油價差下降幅度最大。油品價差縮小導(dǎo)致世界主要煉油中心毛利均大幅下滑，全球煉油綜合毛利約1.5美元/桶，低于上年的3.8美元/桶，為21世紀(jì)最低水平，不少地區(qū)煉油業(yè)的利潤曾一度降至負(fù)值。

　　新冠疫情沖擊油品需求，煉廠調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)應(yīng)對需求變化。2020年，新冠疫情使得全球油品需求下降，油品產(chǎn)量均呈現(xiàn)不同程度下降，其中，汽油、航煤和柴油產(chǎn)量較上年分別下降13%、26%和11%左右。世界各地?zé)拸S根據(jù)市場需求變化調(diào)整各油品結(jié)構(gòu)，汽油平均收率從2019年的29.6%降至29.3%，航煤收率從9.2%大幅降至7.8%，柴油平均收率從35.2%小幅增至35.6%，燃料油收率從9.1%增至9.3%，作為主要石化原料的石腦油平均收率從9.0%增至9.2%。

　　■生物燃料日漸受青睞

　　北美煉油商被迫關(guān)閉或閑置部分煉廠，一些獨(dú)立煉油商開始轉(zhuǎn)產(chǎn)生物燃料。2020年，疫情使得北美多家煉油商宣布煉廠暫時停產(chǎn)，關(guān)閉和轉(zhuǎn)產(chǎn)造成美國可操作煉油能力從年初的1897萬桶/日減至1862萬桶/日。多數(shù)公司都提出生物燃料計劃，尤其是提高生物柴油產(chǎn)量。

　　歐洲煉油廠商尋求新的生存空間，部分轉(zhuǎn)型生產(chǎn)生物燃料，日本、澳大利亞等國家個別煉廠開始關(guān)停、減產(chǎn)。歐洲煉廠本已面臨諸多挑戰(zhàn)，包括更嚴(yán)格的環(huán)保法規(guī)、消費(fèi)需求的轉(zhuǎn)變、來自亞洲和中東更先進(jìn)煉廠的競爭等，2020年新冠疫情的發(fā)展迫使本來已舉步維艱的歐洲煉油業(yè)加快尋找出路，加快煉廠關(guān)停轉(zhuǎn)型，部分煉油商轉(zhuǎn)產(chǎn)生物燃料。

　　“一帶一路”沿線國家煉油業(yè)受到疫情影響減產(chǎn)，煉油項目建設(shè)進(jìn)程放緩但繼續(xù)推進(jìn)。“一帶一路”沿線國家的一些煉油商被迫減產(chǎn)，部分煉油裝置被封存。疫情使一些在建煉化項目進(jìn)程放緩，但總體仍在繼續(xù)推進(jìn)。印度尋求繼續(xù)擴(kuò)大煉油能力，提出計劃將煉油能力從目前的2.5億噸/年提高到2025年的4億噸/年。中東、非洲一些煉油項目仍在推進(jìn)中。

　　■煉油行業(yè)產(chǎn)能利用率和毛利難以恢復(fù)到疫情前水平

　　世界煉油能力繼續(xù)緩慢增長。2021年，預(yù)計全球新增煉油能力約4685萬噸/年，煉油總能力達(dá)51.6億噸/年。新增煉油能力將主要來自中東地區(qū)，預(yù)計科威特3150萬噸/年的阿祖爾大型煉廠有望建成，中國煉油能力將達(dá)9億噸/年，中美兩國煉油能力有望基本持平，如美國計劃關(guān)閉的煉廠徹底關(guān)閉，中國煉油能力將有望超過美國成為全球第一大煉油國，從而結(jié)束美國自19世紀(jì)中期以來的世界頭號煉油大國地位。未來5年，預(yù)計全球新增煉油能力約2.2億噸/年，新增煉油能力大部分采用最新煉油技術(shù)，多為煉化一體化項目。與此同時，歐美和亞太地區(qū)可能關(guān)閉煉油能力約1500萬噸/年，引領(lǐng)煉油能力增長的主要是中東地區(qū)、中國和印度，世界煉油業(yè)重心將加快東移。

　　煉油行業(yè)的產(chǎn)能利用率和煉油毛利難以恢復(fù)到疫情之前的水平。2021年，隨著需求逐漸恢復(fù)，預(yù)計世界煉廠原油加工量將恢復(fù)至7910萬桶/日左右。由于全球煉油能力不斷增加，而受疫情和能源轉(zhuǎn)型等因素影響，煉油產(chǎn)品需求受到?jīng)_擊，預(yù)計2021年全球煉油產(chǎn)能利用率緩慢恢復(fù)至76%左右，2022年有望回升至81%左右，并在之后幾年維持在這一水平，很難恢復(fù)到疫情暴發(fā)前水平。盡管2021年世界煉油毛利有望繼續(xù)恢復(fù)，但在需求萎縮而供應(yīng)過剩的前景下，世界煉油毛利未來5年仍將低位徘徊，難以恢復(fù)到疫情暴發(fā)前水平。

　　全球煉油商已普遍感受到疫情帶來的負(fù)面沖擊，只不過煉油商受影響程度并不平衡。由于亞洲受沖擊相對較小，外加亞洲未來市場增長前景較好，亞洲煉油商在需求方面比歐美同行有優(yōu)勢。歐洲和北美地區(qū)那些設(shè)施最老舊、規(guī)模最小、工藝最不復(fù)雜的煉廠的壓力最大。

　　煉油投資策略將發(fā)生轉(zhuǎn)變，能源轉(zhuǎn)型加速歐美煉廠調(diào)整和轉(zhuǎn)型，亞太煉油商注重?zé)捇惑w化。僅關(guān)注燃料增長的煉油投資策略已成為過去。石油公司提出的能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略將使歐美煉油商面臨持續(xù)調(diào)整，歐洲多國已將禁售燃油車提上日程，油品的銷售將面臨替代燃料的巨大壓力，調(diào)整煉油生產(chǎn)，降低過剩產(chǎn)品的產(chǎn)量，轉(zhuǎn)向生產(chǎn)生物燃料或多生產(chǎn)化工產(chǎn)品是短期和中期內(nèi)煉油商可以采取的主要策略。

　　燃料需求停滯、環(huán)保法規(guī)收緊及外部競爭等因素促使一些歐美煉油商選擇生產(chǎn)生物燃料。在能源轉(zhuǎn)型的新常態(tài)下，煉油商需要對煉油資產(chǎn)進(jìn)行持續(xù)的調(diào)整和優(yōu)化，投資的重點(diǎn)正在轉(zhuǎn)向優(yōu)質(zhì)煉油資產(chǎn)的轉(zhuǎn)型升級，而對于低效老舊的煉油資產(chǎn)，煉油商將加快轉(zhuǎn)讓出售，轉(zhuǎn)做其他終端用途，甚至永久關(guān)閉。先進(jìn)的可再生原料和原油聯(lián)合加工可能成為未來歐美煉廠發(fā)展的常態(tài)，而靠近需求增長市場的亞洲煉油商將繼續(xù)通過深化煉化一體化，應(yīng)對市場變化和增強(qiáng)競爭能力。

　　■“十四五”期間我國煉油產(chǎn)能過剩嚴(yán)重

　　2021年煉油能力、原油加工量均上新臺階，成品油出口繼續(xù)創(chuàng)新高。煉油能力突破9億噸，新增產(chǎn)能來自民企。2021年，中國煉油行業(yè)預(yù)計凈增能力1474萬噸/年，總能力達(dá)到9億噸/年。民企煉油能力提高到2.63億噸/年，占比升至29.2%。原油加工量首破7億噸大關(guān)，成品油出口再創(chuàng)新高。預(yù)計2021年中國原油加工量為7.05億噸，比上年增長4.5%。成品油凈出口量將達(dá)5470萬噸左右，比上年大增31.7%。

　　“十四五”期間，煉油能力將升至9.8億噸/年，過剩能力至少1.6億噸/年。國內(nèi)仍將有多個千萬噸級煉廠建成投產(chǎn)，預(yù)計凈增能力0.96億噸/年（新增1.37億噸/年，淘汰0.41億噸/年），預(yù)計2025年國內(nèi)煉油能力將達(dá)9.8億噸/年。

　　考慮需求及出口空間后，2025年中國煉油能力至少過剩1.6億噸/年；再考慮“一帶一路”沿線國家繼續(xù)推進(jìn)煉油項目以滿足自身國內(nèi)需求或加大成品油出口力度置換原油出口，中國煉油能力過剩程度將進(jìn)一步加劇。值得注意的是，受疫情影響，全球煉廠被迫停產(chǎn)或提前檢修，疫情結(jié)束后全球煉廠恢復(fù)正常生產(chǎn)且檢修能力明顯減少，未來全球成品油供應(yīng)有望繼續(xù)增加，成品油貿(mào)易競爭的加劇也會使煉油毛利在低位徘徊。

　　 轉(zhuǎn)自：中國石化報