6月1日，國家郵政局實時監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月我國快遞業(yè)務(wù)量已突破400億件，接近2017年全年水平，日均業(yè)務(wù)量超過2.66億件，日均服務(wù)用戶超過5億人次。同時國家郵政局預(yù)計，2021年全年快遞業(yè)務(wù)量將超過950億件。

　　僅5個月突破400億件

　　值得注意的是，今年快遞業(yè)務(wù)量突破400億件用時僅5個月，比2017年我國快遞業(yè)務(wù)量首次達到400億件提前了7個月，比2020年提前約2個月，再次刷新紀(jì)錄。

　　今年由于國家提倡“就地過年”，電商需求持續(xù)旺盛，快遞企業(yè)推出“春節(jié)不打烊”模式滿足需求，也由此帶來了行業(yè)歷年年初的最快開局。根據(jù)國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年一季度，全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計完成219.3億件，同比增長75.0%；業(yè)務(wù)收入累計完成2237.7億元，同比增長45.9%。

　　近年來，快遞行業(yè)高速發(fā)展。我國快遞業(yè)務(wù)量自2014年進入“百億”時代，此后高增長趨勢持續(xù)。目前，我國快遞業(yè)務(wù)量連續(xù)7年穩(wěn)居世界首位，占全球六成以上。

　　圓通、順豐增速超行業(yè)平均

　　今年4月，快遞業(yè)務(wù)量85.0億件，同比上升30.8%，同城、異地、國際件業(yè)務(wù)量分別同增2.6%、36.4%和34.8%。數(shù)據(jù)顯示，今年前4個月的快速業(yè)務(wù)量同比增速逐步收窄，分析認為主要原因在于去年的高基數(shù)和今年政策壓力的雙重影響。

　　A股四大快遞企業(yè)4月報：圓通順豐最顯眼，韻達申通最差。4月份全國快遞業(yè)務(wù)量一共85億票，截止5月19日晚，順豐控股，圓通速遞，申通快遞和韻達股份先后公布了4月的簡報。

　　收入方面，4月順豐快遞收入同比增長14.86%至132.08億元，2年復(fù)合增長30.78%；韻達快遞收入同比增長16.37%至28.58億元，2年復(fù)合增長5.89%。與此同時，圓通快遞收入同比增長27.51%至28.18億元，2年復(fù)合增長16.51%；申通快遞收入同比增長5.49%至18.25億元，2年復(fù)合增長3.52%。

　　業(yè)務(wù)量方面，四家A股上市公司的4月業(yè)務(wù)量同比增速普遍在30%左右。圓通速遞在4月完成13.09億票，業(yè)務(wù)量同比增速達到39.03%；順豐控股的4月業(yè)務(wù)量為8.34億票，同比增速達36.5%；申通和韻達單月分別完成8.57億票和14.04億票，同比增長26.11%和22.09%。

　　同比增速上，上市公司 4 月增速與行業(yè)并未拉開明顯差距，圓通與順豐業(yè)務(wù)量增速高于行業(yè)均值，而申通與韻達增速低于均值。其中韻達增速最低為 22.1%，市場分析稱與其去年 4月降價沖量導(dǎo)致基數(shù)較高有一定關(guān)系。

　　行業(yè)價格戰(zhàn)趨緩

　　近期，快遞行業(yè)最受關(guān)注的一則消息就是浙江新出臺的行業(yè)新政。

　　據(jù)悉，浙江通過“快遞業(yè)促進條例(草案)”，要求快遞企業(yè)不得以低于成本的價格提供快遞服務(wù)。在價格戰(zhàn)最激烈的義烏地區(qū)，郵政管理局就“低價傾銷”對相關(guān)企業(yè)責(zé)令整改，措施包括停運部分分撥中心等，整改力度空前。整體看，這也在一定程度上緩解了行業(yè)價格下降趨勢。

　　從4月份的單件收入方面看，價格競爭整體來看依舊激烈。4 月快遞行業(yè)單件收入環(huán)比小幅下降，同比降幅則較上月明顯收窄。

　　東興證券對此分析認為，中長期看，快遞作為市場化行業(yè)，政策對價格戰(zhàn)的約束主要是為了避免極端情況發(fā)生。但價格戰(zhàn)作為行業(yè)競爭過程中的正常產(chǎn)物，還將長期存在，直到行業(yè)競爭格局出現(xiàn)明顯改善，后續(xù)行業(yè)集中度將進入震蕩回升通道。

　　在目前政府監(jiān)管不斷強化背景之下，快遞行業(yè)價格競爭出現(xiàn)階段性緩解，或?qū)⒗谬堫^快遞企業(yè)盈利改善。

　　浙商證券分析認為，低差異化競爭行業(yè)不可避免需要經(jīng)歷價格博弈及軍備競賽階段，遠期得以留存于穩(wěn)態(tài)市場中的主體必定是掌握優(yōu)質(zhì)資源的頭部企業(yè)。當(dāng)下快遞龍頭如中通、順豐等緊鑼密鼓開展資本投入競爭，因此龍頭主導(dǎo)的價格戰(zhàn)態(tài)勢仍需進一步觀察。遠期行業(yè)落后產(chǎn)能出清，份額格局進入穩(wěn)態(tài)后，收入端議價權(quán)提升疊加成本端規(guī)模效應(yīng)增強，龍頭必然勝出。

　　行業(yè)尋找新的議價空間

　　行業(yè)同質(zhì)化帶來激烈競爭，除了降成本外，行業(yè)內(nèi)公司也在不斷尋找新的議價空間。目前，產(chǎn)品分層、服務(wù)提升等都是目前行業(yè)探索的方向。

　　順豐速遞目前對產(chǎn)品體系中的“時效產(chǎn)品”進行升級，保留即日件，將次晨件與具有時效優(yōu)勢的次日件線路升級整合為順豐特快，將余下的次日件線路與順豐特惠合并為新標(biāo)快，升級后的時效板塊主要包含順豐即日、順豐特快、順豐標(biāo)快等三大產(chǎn)品。

　　中通快遞也已正式推出“標(biāo)快”產(chǎn)品，實行標(biāo)準(zhǔn)定價，提供次晨、隔晨、次日、隔日等時效承諾，將分階段穩(wěn)步推進“標(biāo)快”產(chǎn)品，滿足客戶多樣化和個性化的需求，此外在云南推出當(dāng)天達、次晨達航空特快服務(wù)。

　　與此同時，同城快遞也是行業(yè)“最后一公里”持續(xù)推進的戰(zhàn)略。近日，順豐控股就發(fā)布公告稱擬分拆控股子公司同城實業(yè)赴香港聯(lián)交所主板上市。數(shù)據(jù)顯示，近三年來，順豐同城以及順豐快運、冷運及醫(yī)藥、供應(yīng)鏈、國際這幾大新業(yè)務(wù)板塊成為順豐重要的增長引擎，其中，順豐同城急送業(yè)務(wù)連續(xù)多個季度營收增幅超50%，2020年營收31.46億元，較2019年的19.52億元增長61.17%。

　　但也有分析人士指出，目前在同城即時配送行業(yè)，也已開啟群雄混戰(zhàn)模式。目前行業(yè)內(nèi)已經(jīng)有美團、餓了么占據(jù)超多半數(shù)的份額。京東旗下的達達也擁有大量用戶，此外閃送、UU跑腿等品牌也在本地零售需求下不斷涌現(xiàn)。（正逸）

　　 轉(zhuǎn)自：東方財富研究中心