就目前來(lái)看，港口動(dòng)力煤價(jià)格依舊處于去年8月以來(lái)的相對(duì)高位，而且煤市“風(fēng)向標(biāo)”--秦皇島港的存煤量也仍然在500萬(wàn)噸附近震蕩。

但仍需警惕今年“迎峰度夏”動(dòng)力煤需求旺季不旺的的情況出現(xiàn)。

產(chǎn)能進(jìn)一步集中產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，上半年，山西、內(nèi)蒙古、陜西、新疆四省區(qū)產(chǎn)量過(guò)億噸四省區(qū)產(chǎn)量合計(jì)14億噸，占全國(guó)產(chǎn)量的77.6%，比重比上年同期提高1.1個(gè)百分點(diǎn)。八省區(qū)產(chǎn)量超過(guò)5000萬(wàn)噸，合計(jì)產(chǎn)量16.16億噸，占全國(guó)產(chǎn)量的89.5%，比重比上年同期提高0.7個(gè)百分點(diǎn)。

6月份，雖然煤炭主產(chǎn)地的陜西和內(nèi)蒙古煤管票控制依舊嚴(yán)格，且全國(guó)原煤產(chǎn)量降幅進(jìn)一步擴(kuò)大，但從原煤產(chǎn)量上來(lái)看，各主要省區(qū)不論是同比還是環(huán)比均有所好轉(zhuǎn)。

6月份，原煤產(chǎn)量1000萬(wàn)噸以上的省份有5個(gè)，合計(jì)生產(chǎn)原煤27300萬(wàn)噸，占全國(guó)產(chǎn)量的81.67%，占比較5月份擴(kuò)大1.09個(gè)百分點(diǎn)。5個(gè)煤炭主產(chǎn)地6月份合計(jì)原煤產(chǎn)量較上月增加1606.9萬(wàn)噸，較去年同期增加289.4萬(wàn)噸。

盡管主產(chǎn)地供應(yīng)增加的限制因素仍然存在，但在發(fā)改委和兩協(xié)會(huì)的引導(dǎo)下，后期保供將不是問(wèn)題，國(guó)家能源集團(tuán)現(xiàn)貨銷售的恢復(fù)既能說(shuō)明這一問(wèn)題。

進(jìn)口煤限制政策仍在但進(jìn)口數(shù)量不減

雖然進(jìn)口煤限制政策未完全放開(kāi)，但進(jìn)口煤價(jià)格低廉，很多煤種到岸價(jià)比國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格低200元/噸，部分用戶仍在通過(guò)各種渠道進(jìn)口;而且在國(guó)內(nèi)疫情形勢(shì)明顯好于全球的情況下，大量海外煤炭均傾向于中國(guó)市場(chǎng)，這也是倒是進(jìn)口煤數(shù)量增加的重要因素。

海關(guān)總署發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，繼5月份我國(guó)進(jìn)口煤超過(guò)2200萬(wàn)噸之后，6月份我國(guó)進(jìn)口煤2528萬(wàn)噸，同比減少218萬(wàn)噸，環(huán)比卻是增加323萬(wàn)噸。

上半年全國(guó)進(jìn)口煤炭1.74億噸，同比增長(zhǎng)12.7%。而這一數(shù)量還是在進(jìn)口煤執(zhí)行限制政策的情況下出現(xiàn)的結(jié)果。

港口庫(kù)存累積

雖然秦皇島港存煤量增加緩慢，但增長(zhǎng)趨勢(shì)不變，截至7月20日，煤炭庫(kù)存為525.5萬(wàn)噸，較去年同期減少91.5萬(wàn)噸;但縱觀整個(gè)北方港口，煤炭庫(kù)存再上2000萬(wàn)噸以上，達(dá)2111.9萬(wàn)噸，呈穩(wěn)步增加態(tài)勢(shì)。

而隨著國(guó)家能源集團(tuán)現(xiàn)貨銷售的恢復(fù)，以及上層對(duì)于保供的要求，鐵路和港口的發(fā)運(yùn)也比較正常，中轉(zhuǎn)港庫(kù)存增長(zhǎng)或?qū)⒊蔀楸厝弧?br/>
預(yù)計(jì)后期隨著港口庫(kù)存的累積，之前造成煤價(jià)上漲的結(jié)構(gòu)性短缺將有所緩解，煤炭整體供應(yīng)將再次恢復(fù)寬松狀態(tài)。

電廠庫(kù)存高企日耗增加不明顯

雖然沿海六大電廠數(shù)據(jù)已經(jīng)停發(fā)，但從尚在公布的浙能電力來(lái)看，日耗處于低位，與傳統(tǒng)淡季相差不多，可用天數(shù)高達(dá)35.4天。

重點(diǎn)電廠庫(kù)存穩(wěn)步上升，逼近9000萬(wàn)噸達(dá)8815萬(wàn)噸，達(dá)可用天數(shù)23天;全國(guó)統(tǒng)調(diào)電廠方面，截至7月13日煤炭庫(kù)存1.4億噸，比6月底增加510萬(wàn)噸，為夏季歷史最高水平，可用天數(shù)27天。

雖然近期在雨帶北抬的影響下，福建、廣東等地電廠日耗有所改觀，但在高庫(kù)存的支撐下，暫時(shí)不會(huì)有大規(guī)模采購(gòu)出現(xiàn)。

水電增發(fā)持續(xù)替代作用增強(qiáng)

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月，全國(guó)水力絕對(duì)發(fā)電量857.6億千瓦時(shí)，同比下降16.5%，降幅較4月擴(kuò)大7.3個(gè)百分點(diǎn);環(huán)比來(lái)看，水力發(fā)電量增加101億千瓦時(shí)，增長(zhǎng)13.3%。

6月，全國(guó)水力絕對(duì)發(fā)電量1215億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.9%，環(huán)比增加357億千瓦時(shí)，增長(zhǎng)41.61%。

1-6月份全國(guó)水力絕對(duì)發(fā)電量4769億千瓦時(shí)，同比下降7.3%，主要受5月之前水電大省降雨偏少，上游來(lái)水偏枯影響。

氣象預(yù)測(cè)顯示，南方雨勢(shì)將于7月20日左右短暫減弱，本輪降雨也將進(jìn)入尾聲，南方整體氣溫開(kāi)始升高，日耗有明顯上漲;21日起至23日新一輪強(qiáng)降雨過(guò)程又將發(fā)展起來(lái)，雨帶明顯北抬，黃淮地區(qū)多地將遭暴雨侵襲。

而在華南地區(qū)高溫天氣明顯晚于常年的情況下，疊加7月下旬已然是迎峰度夏的后半段，預(yù)計(jì)后期高溫持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，高日耗的持續(xù)性將難以維系。

因此，在上層“保供”和下游繼續(xù)“高庫(kù)存”策略的情況下，后期如果港口累庫(kù)的格局沒(méi)有轉(zhuǎn)變，電廠需求增量有限，那么動(dòng)力煤的“旺季”效應(yīng)將大打折扣，恐將再次面臨旺季不旺的情況。

　　 轉(zhuǎn)自：煤炭資源網(wǎng)