2017年，互聯網金融監管環境日益趨嚴。

　　一行三會針對互聯網金融行業密集發布了一系列監管政策，急管繁弦。

　　本就參差不齊的互聯網金融行業在監管政策的“圍追堵截”下，開始了一輪真正意義上的“洗牌”。

　　獨角金融梳理了2017年互聯網金融行業的重要監管政策，帶你一起回顧那些重要的歷史性時刻，既是為2017年畫下一個完滿的句號，也是迎接2018年的開始。

　　網貸：1+3制度框架搭建完成，備案期來臨

　　對于網貸行業來說，2017年，是加速合規步伐的一年。

　　年初，《網絡借貸資金存管業務指引》和《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》相繼發布，加上2016年發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》、《網絡借貸信息中介備案登記管理指引》，網貸行業“1+3”制度框架基本搭建完成。

　　緊接著，2017年12月8日《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》也相應誕生，政策不但對下一步的整改驗收工作作出了詳細的計劃，明確了驗收標準和具體的整改和備案時間表，而且還要求各地在2018年4月底前、最遲6月末之前全部完成轄內主要網貸機構的備案登記工作。

　　網貸行業已經進入了整改驗收的階段，如果再回顧2016年發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》和《網絡借貸信息中介機構備案登記管理指引》就會發現，網貸行業的銀行存管、備案、信息披露，以及發展路徑都已經有法可依。

　　據網貸之家研究中心不完全統計，2017年至今已有553家平臺上線銀行存管系統，占上線總數的83.26%，是2016年全年上線總數的5.32倍，接入銀行存管的速度加快。

　　預計2018年上半年網貸公司會密集備案。

　　網絡小貸：杠桿末日，存量時代來臨

　　2017年，對于網絡小貸而言，也是“窘迫”的一年。

　　11月21日，央行發布的《關于立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》規定，“自即日起，各級小額貸款公司監管部門一律不得新批設網絡(互聯網)小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨省(區、市)開展小額貸款業務。”

　　更嚴格的是，12月1日《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》發布，針對小額貸款公司資金來源，“要求以信貸資產轉讓、資產證券化等名義融入的資金應與表內融資合并計算，合并后的融資總額與資本凈額的比例暫按當地現行比例規定執行，各地不得進一步放寬或變相放寬小額貸款公司融入資金的比例規定。”

　　12月8日，銀監會下發《關于印發小額貸款公司網絡小額貸款業務風險專項整治實施方案的通知》，重點排查和整治網絡小貸公司，涉及審批管理、經營資質、股權管理、融資端及資產端等11個方面，并要求在2018年1月底前完成摸底排查。

　　其中，關于“小額貸款公司是否主要以自有資金從事放貸業務，是否進行非法集資、吸收或變相吸收公眾存款”也是排查的重要方面。

　　三份“通知”的發布，暫停了網絡小貸新批設，更是直接掐斷了杠桿的可能性，網絡小貸的存量時代已經來臨。

　　網絡小貸被叫停，許多上市公司紛紛宣布終止設立正在籌備中的網絡小貸公司，比如新國都(300130.SZ)、步森股份(002569.SZ)、海聯金匯(002537.SZ)、*ST三泰(002312.SZ)、星期六(002291.SZ)等企業。也有仁和藥業(000650.SZ)、祥源文化(600576.SH)、恒順眾昇(300208.SZ)、康旗股份(300061.SZ)等上市公司仍在等待監管部門的進一步通知。

　　而這也是現金貸加強監管的信號。

　　現金貸：暴利時代終結，玩家九死一生

　　2017年現金貸的監管，可謂是“嚴”字當頭，毫不留情面。

　　12月1日，《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》一發布，業內就炸開了鍋，其中諸多條規定將一些現金貸企業直接推向了深淵。

　　《通知》規定，暫停發放無特定場景依托、無指定用途的網絡小額貸款，逐步壓縮存量業務，限期完成整改;未依法取得經營放貸業務資質，任何組織和個人不得經營放貸業務;各類機構以利率和各種費用形式對借款人收取的綜合資金成本應符合最高人民法院關于民間借貸利率的規定，禁止發放或撮合違反法律有關利率規定的貸款;銀行業金融機構不得以任何形式為無放貸業務資質的機構提供資金發放貸款，不得與無放貸業務資質的機構共同出資發放貸款。

　　目前，這意味著現金貸小額、短期、“高利貸”的時代一去不復返，36%的紅線將令現金貸平臺迎來大轉型時代。

　　校園貸：一律暫停，黯然離場

　　2017年5月，中國銀監會、教育部和人力資源社會保障部聯合印發《關于進一步加強校園貸規范管理工作的通知》，要求現階段一律暫停網貸機構開展在校大學生網貸業務，逐步消化存量業務。杜絕網貸機構發生高利放貸、暴力催收等嚴重危害大學生安全的行為。

　　校園貸的整治從2016年就已經開始，此前，銀監會、教育部等六部委發布《關于進一步加強校園網貸整治工作的通知》，加大對網絡借貸信息中介機構校園網貸業務的清理整頓，取得了初步成效。

　　2017年監管趨嚴，排查整治，明確校園貸的退出時間表。據網貸之家數據統計，截至2017年6月底，全國已有59家校園貸平臺選擇退出校園貸市場，其中37家平臺選擇關閉業務，占總數的63%;有22家平臺選擇放棄校園貸業務轉型其他業務，占比為37%。

　　ICO：騙局揭穿，定性“違法犯罪”

　　2017年7月，央行等7部委發布《關于防范代幣發行融資風險的公告》(下稱“《公告》”)，叫停各類代幣發行融資活動，要求已完成代幣發行融資的組織和個人應當做出清退等安排。

　　《公告》將代幣發行融資定性為“

　　是一種未經批準非法公開融資的行為，涉嫌非法發售代幣票券、非法發行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動。”

　　而且，關于代幣的地位，《公告》明確表示，“

　　代幣發行融資中使用的代幣或‘虛擬貨幣’不由貨幣當局發行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，不具有與貨幣等同的法律地位，不能也不應作為貨幣在市場上流通使用。”

　　9月13日，比特幣中國發布公告，宣布在2017年9月30日其數字資產交易平臺將停止所有交易業務。9月15日，OKCoin幣行、火幣網也發布公告宣布停止交易。10月31日，比特幣交易正式退出國內市場。

　　支付：限額時代來臨，且行且珍惜

　　2017年11月，央行發布《關于進一步加強無證經營支付業務整治工作的通知》，針對無證支付機構進行集中整治，同時頒發了持證支付機構自查內容和無證機構的篩查重點以及認定標準說明。

　　12月22日，央行又發布了《關于規范支付創新業務的通知》，對銀行業務金融機構、非銀支付機構的業務創新、競爭秩序、收單管理等業務進行規范管理。其中，對小微商戶收單業務管理進行了規定：“以同一個身份證件在同一家收單機構辦理的全部小微商戶受理信用卡的收款金額上限為日累計1000元、月累計1萬元。”

　　緊接著12月27日，央行又下發了《中國人民銀行關于印發<條碼支付業務規范(試行)>的通知》(下稱“《通知》”)，對個人客戶的條碼支付業務進行限額管理：風險防范能力達到B級，同一客戶單個銀行賬戶或所有支付賬戶單日累計交易金額應不超過5000元，C級不超過1000元，D級不超過500元，自2018年4月1日起實施。

　　此外，《通知》中還明確了條碼支付業務資質和清算管理要求，比如需持牌經營;規范支付收單業務管理，業務涉及跨行交易時，要通過人民銀行跨行清算系統或者具備合法資質的清算機構處理。同時，也強調銀行、支付機構從事條碼支付業務要發揮行業自律作用，應接受中國支付清算協會行業自律管理。

　　對支付行業進行的規范，央行直接劃定了限額，就連那些按規定無需辦理工商注冊登記手續的小微商戶也都被納入到受理范圍，這將有利于維護支付收單市場合理、公平、有序的發展。

　　金交所：明知故犯，叫停任何違規增量

　　2017年6月，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室下發《關于對互聯網平臺與各類交易場所合作從事違法違規業務開展清理整頓的通知》(下稱“《通知》”)，要求在7月15日前停止互聯網平臺與各類交易場所合作開展涉嫌突破政策紅線的違法違規業務的增量。

　　《通知》表示，一些互聯網平臺明知監管要求(包括交易場所不得將權益拆分發行、降低投資者門檻、變相突破200人私募上限等政策紅線)，仍然與各類交易場所合作，將權益拆分面向不特定對象發行，或以“大拆小”“團購”“分期”等各種方式變相突破200人限制;一些產品無固定期限、資金和資產無法對應，存在資金池問題;一些產品未向投資者披露信息和提示風險，甚至將高風險資產進行包裝粉飾，向不具備風險承受能力的中小投資者出售，一旦信用風險爆發，可能影響社會穩定。

　　目前不少互金平臺已下架金交所相關產品，未來，良幣必將驅逐劣幣。

　　2017年，監管頻頻“亮劍”，被業內看作是“史上最嚴”的金融監管年。“校園貸”、“現金貸”等互金業務被重點整頓，虛擬貨幣投機行為也被叫停，監管層不斷出重拳打擊擾亂市場的行為，“合規”將成為發展的主旋律。2018年的互聯網金融，值得期待。