研究結論：

　　1.農(nóng)村獲得的金融服務與他們在經(jīng)濟中的貢獻率不成比例。因為在傳統(tǒng)金融機構的眼里，無論從風險控制還是成本收益的角度來看，這都不是個好做的生意。

　　2.農(nóng)村土地確權和流轉帶來了規(guī)模化生產(chǎn)。根據(jù)我們的初步測算，僅占農(nóng)地面積三分之一的耕地流轉，就能為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造每年2000億以上的抵押貸款市場。

　　3.機械化擴張將在未來五年提供另一個千億級的農(nóng)機市場需求，這是融資租賃業(yè)務的利基市場。

　　4.盡管互聯(lián)網(wǎng)公司高調入村，農(nóng)村金融業(yè)務模式仍然在探索階段，定位用戶和按需定制金融產(chǎn)品是需要解決的兩大問題。

　　5.目前主流的農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務模式有四種：與電商業(yè)務配套的綜合金融服務；通過農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈開展的金融服務；第三方P2P平臺提供的貸款服務；針對農(nóng)機等利基市場的融資租賃服務。

　　序、情懷產(chǎn)業(yè)不等于悲情產(chǎn)業(yè)

　　農(nóng)業(yè)的項目，常常讓人產(chǎn)生有關情懷的聯(lián)想。在這個情懷已經(jīng)被玩壞的時代，有關理想、有關追求的純粹，卻染上了悲情般的憐憫色彩。但這絕對是個誤解。

　　今天，中國農(nóng)村中的大多數(shù)地區(qū)，早已沒有了余華筆下《活著》的沉重和《在細雨中呼喊》的泥濘。鄉(xiāng)村愛情故事中的嬉笑怒罵似乎更加真實可親。靈敏的人們會發(fā)現(xiàn)，變化的背后，正在出現(xiàn)新的機會，而農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融可能就是最值得關注的一個。

　　一、困境：傳統(tǒng)金融難以滿足農(nóng)村需求

　　農(nóng)村小微金融主要包括提供給農(nóng)村小微企業(yè)和農(nóng)戶的經(jīng)營性金融服務，以及農(nóng)民的個人金融服務。

　　從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程（見下圖）來看，在一個生產(chǎn)周期中，由于生產(chǎn)投入與收成回款存在較長的時間差，在生產(chǎn)的不同階段對金融服務有很強的周期性需求。

制圖：企鵝智酷

　　但農(nóng)村獲得的金融服務，與他們在經(jīng)濟中的貢獻率不成比例。盡管農(nóng)林漁牧業(yè)產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比例接近10%，但獲得的貸款占全部金融機構貸款余額的比例不到2%。在以商業(yè)價值為主要驅動的金融領域，農(nóng)村和農(nóng)民對貸款的認知性和獲得貸款的便捷性都需要進一步提升。

來源：中國人民銀行、國家統(tǒng)計局整理：企鵝智酷

　　傳統(tǒng)金融機構像農(nóng)村放貸占比偏低還有跟根本的原因：無論是從風險控制還是成本收益的角度來看，在傳統(tǒng)金融機構的眼里，這都不是個好做的生意。

整理：企鵝智酷

　　從金融機構不良貸款率來看，具有代表性的商業(yè)銀行不良貸款率在1%左右。去年有所上升，達到了1.25%。但全部金融機構涉農(nóng)貸款的不良率接近它的兩倍，高達2.4%。這其中還包括了大型農(nóng)業(yè)企業(yè)的貸款，所以農(nóng)村小微金融的不良率會更高。

來源：中國人民銀行整理：企鵝智酷

　　有一種可能，這也許是因為商業(yè)銀行之外的涉農(nóng)金融機構風控水平不足造成的，那我們拿國有大型商業(yè)銀行中具有代表性的農(nóng)業(yè)銀行做一個剖析，就會排除這個理由。

　　以農(nóng)業(yè)銀行的農(nóng)戶貸款業(yè)務為例，2014年和2015年上半年，農(nóng)戶貸款在農(nóng)業(yè)銀行各項（除了其他）個人貸款業(yè)務中，不良率最高，超過3.5%。而這已經(jīng)是慎之又慎的結果。從放貸量看，農(nóng)戶貸款的占比僅僅只有全部個人貸款業(yè)務的不到7%。在農(nóng)村小額貸款領域，服務“三農(nóng)”的專業(yè)機構農(nóng)行，也沒有找到破解之道。

來源：農(nóng)業(yè)銀行公告整理：企鵝智酷

　　即使不考慮風險因素，由于農(nóng)村經(jīng)濟活動落后，金融機構在農(nóng)村開設經(jīng)營網(wǎng)點往往難以獲得好的收益，農(nóng)戶基本的存款和支付結算業(yè)務需求也很難滿足。還記得每年春節(jié)總會看到農(nóng)民工攜帶大量現(xiàn)金返鄉(xiāng)的報道么，這些錢回到家里多數(shù)也是以現(xiàn)金的形式保存。