澳銀資本的創始人熊鋼（圖）

　　在以智慧和個性見長的投資界，“投資湘軍”是一面鮮亮的旗幟。熊曉鴿，方風雷，陳浩，劉晝，這些名聲顯赫的大佬級投資人都是湖南人。自稱具有典型湖南人特質的熊鋼把湖南人定義為最適合做投資人的一群人。“湖南人都有一種軸勁，不達目的不罷休。”說到這，60后的熊鋼堅定的眼神中閃爍著一絲光芒。

　　作為澳銀資本的創始人，從2003年起，熊鋼一直力圖將澳銀資本打造為“頂尖私人風險投資機構”。在過去10年發展過程中，澳銀的投資領域逐漸聚焦為硬件科技、TMT、生物科技健康三個領域。在追逐熱點的投資圈，澳銀試圖引領專業投資時代不跟隨，不盲從的投資新風向。

　　對大多數人來講去創業無異于進賭場

　　2014年，對于中國的投資圈來說是意味深長的一年。在全民創業的背景下，全民投資的熱潮正在涌現。創業熱，成為2014年中國創投圈最核心的關鍵詞。

　　對看似涌動著無限投資機會的投資行業來說，迅速尋找到投資項目成為投資領域的競爭態勢。而熊鋼對此的判斷是；熱點是最好的退出時候而非投資時機。

　　采訪當天，閻炎在參與2014年度中國股權投資年度論壇時表示“全民創業是悲哀，湊熱鬧的人多，懂得人少，對投資圈不是好事”，引起現場投資界人士強烈反響。熊鋼告訴投資界，他認同閻炎的觀點。他的詮釋是：創業高風險高門檻，對大多數人來講，去創業無異于進賭場，你可以“小賭貽情”，但大賭無異于自殺。即使在美國這樣商業創新和技術創新活躍的國家，年輕人自我創業也是屬于少數人的事，并非社會主流。在我們國家當前經濟形勢與就業形勢如此嚴峻的現實環境下，政府有卸包袱讓民眾自謀出路的需要，媒體以極少數人的成功誤導大多數人甚至在校大學生自我創業，還美其名為自我價值實現，而民眾陶醉其中而不自知，這就是悲哀所在。

　　對于最需要與創業者打交道的投資人來說，如何選擇創業團隊是關乎投資決策最為重要的環節。在多年的投資生涯中，熊鋼對創業團隊考察的兩個方向為意志和智商。“創業過程甘苦自知，沒有強大的意志無法走下去。而智商則關系著創業者的成功基礎。”“意志和智商”在熊鋼看來，是創業成功的兩條腿，缺一不可。

　　作為投資行業“老兵”，熊鋼將投資文化的核心內涵解讀為契約精神。尊重契約精神在他看來是創業最為重要的素質要求。“履行契約意味著要將意志和智慧發揮到極致。”熊鋼坦言，十余年的創業生涯中，遇到坎坷無數，但心態一直沒變過。“湖南人性格基因就是這樣的。”熊鋼笑稱自己是天生有創業基因的湖南人。

　　做投資圈永不生銹的發動機

　　在新人輩出的投資氛圍中，年齡成為頗受關注的議題。在90后將“主導”投資圈的輿論壓力下，作為60后，熊鋼絲毫沒有被來勢洶洶的新生代“嚇到”，反而愈發堅定地認為“老一代”投資人有他應有位置。

　　熊鋼拿汽車舉例，一輛汽車由方向盤，輪胎，發動機等多部件構成，發動機和方向盤各有其功能，互相不可替代。熊鋼認為，對于不同年代的投資人來說，每個人就是找位置的過程。80，90后有自己的位置和角色，不會對60，70后投資人構成任何威脅。”

　　在熊鋼看來，風險投資不是一個人的工程，而是一群人的系統工程。在投資業務鏈條上的挖掘，分析，決策，投資干預等四個關鍵節點，很少有人能具備全流程能力。80，90后投資人的優勢在于敏感性，善于挖掘有價值的項目，60，70后投資人擅長于投資分析并有著曾經滄海的投資決斷力。而60后投資人更是對投資干預長袖善舞。優秀的投資機構需要聚合不同年代投資人的智慧精髓。

　　熊鋼認為，風險投資的精髓在于風險與效率的平衡。事實上，注重平衡和差異是澳銀資本最為重要的投資理念和投資文化，一直貫穿在企業發展歷程中。

　　除了為業界公認的注重資本均衡，澳銀資本在團隊設置上依舊體現了均衡的文化特色。熊鋼告訴投資界，澳銀的團隊搭配不會偏科，“團隊中有很多80，90后，他們是投資挖掘的主角，其他每個年代的投資人都有相應的位置。”

　　作為這支不同年代構成的團隊中的大家長，熊鋼將自己比作“發動機，為團隊提供前進的動力。但發動機也會老化，如何保持投資的激情和活力？熊鋼的答案是：想要延遲老化必須堅持正確的投資態度和良好的投資習慣，這是保持投資敏感性的基礎。一旦喪失投資敏感性，“發動機”就徹底喪失生命力。

　　牽手華澳資本打造投資領域新模式

　　正是對投資目標的不懈追求，讓澳銀資本在即將過去的2014年收獲頗豐，退出成績單上有超過10個成功案例。而對于熊鋼來說，最讓其欣慰的則是澳銀與華澳的合并，這一合并無疑為澳銀的騰飛插上了新的翅膀。

　　事實上，澳銀與華澳的“聯姻”并非突然之舉，早在5年前雙方就埋下了緣分的伏筆。

　　“澳銀與華澳的合并這是水到渠成的事，是資源優化過程。”熊鋼談到與華澳的合并初衷時如此表示。

　　在熊鋼看來，澳銀資本擁有理性和智慧且有持續出資能力的高質量LP群體，在過去10余年的投資歷程中具有相對穩定的投資行為和投資回報。熊鋼本人亦是華澳資本最早的LP和GP，可謂對華澳資本“知根知底。”

　　盡管以持續投資能力見長，但以委托投資方式為主的澳銀資本自身投資團隊建設卻是短板，急需挖掘和投資分析能力的投資團隊。

　　“投資團隊是澳銀的短板，而華澳在新興行業的投資團隊的挖掘能力卻有優勢。”正是基于雙方各自的資源優勢，熊鋼領導下的澳銀牽起了華澳的手。

　　熊鋼告訴投資界，合并后的澳銀將作為華澳未來募集的人民幣基金的核心LP，同時作為機構GP參與投資決策。而在重要的投資管理層面，此番合并后將以澳銀與華澳原創管理體系與經驗為基礎，結合澳銀成熟的投資分析模型及投資決策支撐IT系統。

　　在這場“合并大戲”不乏精彩之處，無論是合作內容及合作模式都堪稱可圈可點，同時不乏創新的影子。用熊鋼自己的話來說，這次合并引領投資行業模式創新之舉，“不是發散性、權宜性的創新，而是有自身創新邏輯的創新”。在業界，這一評價亦不乏認同的聲音。

　　看似風光的合并大戲背后是澳銀和華澳資本的再一次華麗起航。這一切，是熊鋼和澳銀合伙人在背后推動的結果。

　　“尋找模式的創新是任何時候都要做的事“。湖南人敢為天下先的個性在熊鋼這展現得淋漓盡致。而這一動作是澳銀與華澳對國內其它一線投資機構發展模式，一直進行的深度比較及思考的結果。

　　熊鋼對創新的理解是，機構創新是基礎性創新，對于有著團隊優勢的華澳來說，改變底層結構是水到渠成的結果。按熊鋼對創新的解讀，投資機構的創新有三個層次的內涵。“底層是股權優化，公司治理優化；中間是資源與品牌整合。最外層的創新則是業務架構創新，流程體系優化。

　　對于合并后的澳銀資本將有怎樣的新形象，熊鋼信心滿滿。他反復向投資界表示，“等著看明年市場表現吧，肯定會有更好的排名。”而作為一名投資人，熊鋼的愿景是“做投資界的思想者，思想界的投資者”。“傳播正確的投資態度和投資理念，是給社會最好的回報”。