輪胎需求來(lái)自替換胎和配套胎市場(chǎng)，目前輪胎替換占據(jù)主導(dǎo)地位。輪胎需求主要取決于下游汽車(chē)產(chǎn)量和保有量，對(duì)于新車(chē)，轎車(chē)與輪胎的配套比在 1:5 左右，載重車(chē)與輪胎配套比約為 1:11；輪胎替換需求方面，單個(gè)轎車(chē)每年輪胎替換需求約 1.5 條，而工程機(jī)械與載重機(jī)械的替換需求更高。在發(fā)展初級(jí)階段，汽車(chē)保有量較少，輪胎的需求主要來(lái)自新車(chē)生產(chǎn)，隨著汽車(chē)保有量的逐步增加，輪胎的替換需求將超過(guò)配套需求。據(jù)數(shù)據(jù)，目前全球輪胎行業(yè) 70%以上的需求均是源于汽車(chē)保有量，而國(guó)內(nèi)替換胎市場(chǎng)占比也已達(dá)到 60%。

　　（2）國(guó)內(nèi)乘用車(chē)保有量穩(wěn)步提升，發(fā)展空間廣闊

　　伴隨國(guó)民生活水平不斷提高，以及國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)乘用車(chē)保有量穩(wěn)步提升。2016 年國(guó)內(nèi)汽車(chē)保有量達(dá) 1.94 億輛，其中小心載客汽車(chē)保有量達(dá) 1.6億輛，近 10 年來(lái)汽車(chē)保有量增速均保持在 10%以上。但相較于國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家，國(guó)內(nèi)人均汽車(chē)保有量仍處于較低水平，2016 年中國(guó)汽車(chē)千人保有量達(dá)到 140 輛，遠(yuǎn)低于歐美和日韓國(guó)家，且低于世界平均水平。根據(jù)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)到 2020 年國(guó)內(nèi)汽車(chē)千人保有量將達(dá)到 200 輛。中國(guó)乘用車(chē)保有量仍有較大發(fā)展空間。

　　（二）商用車(chē)產(chǎn)量顯著回升，國(guó)內(nèi)全鋼胎需求有望穩(wěn)步增長(zhǎng)

　　超載管理趨嚴(yán)，重卡產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，商用車(chē)產(chǎn)量亦顯著回升。2016 年 8 月，交通運(yùn)輸部、工業(yè)和信息化部、公安部、工商總局和質(zhì)檢總局聯(lián)合發(fā)布聯(lián)了公路貨車(chē)超限超載統(tǒng)一認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)普遍存在的貨車(chē)超載情況的治理，受此影響，國(guó)內(nèi)重型載貨車(chē)產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)。2016 年國(guó)內(nèi)重型載貨車(chē)產(chǎn)量達(dá) 15.3 萬(wàn)輛，同比增加 30%。國(guó)內(nèi)商用車(chē)產(chǎn)量也顯著回升，2017H1 國(guó)內(nèi)商用車(chē)產(chǎn)量達(dá)204 萬(wàn)輛，同比增加 13.81%。

國(guó)內(nèi)商用車(chē)產(chǎn)量顯著回升

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

國(guó)內(nèi)重卡產(chǎn)量大幅增增長(zhǎng)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

　　國(guó)內(nèi)全鋼胎需求有望穩(wěn)步增長(zhǎng)，自主品牌將持續(xù)受益。目前 中策橡膠、雙錢(qián)輪胎、風(fēng)神股份等為首的內(nèi)資企業(yè)在全鋼子午胎國(guó)內(nèi)到市場(chǎng)占有率已達(dá)到80%。伴隨超載治理持續(xù)趨嚴(yán)，國(guó)內(nèi)公路運(yùn)輸行業(yè)不斷發(fā)展，國(guó)內(nèi)商用產(chǎn)量及保有量有望穩(wěn)步提升。下游需求拉動(dòng)下，國(guó)內(nèi)全鋼胎需求增長(zhǎng)明顯，2016 年國(guó)內(nèi)全鋼胎表觀消費(fèi)量達(dá) 8600 萬(wàn)套，同比增加 19.1%，未來(lái)仍有望保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，自主品牌有望持續(xù)受益。

國(guó)內(nèi)全鋼胎表觀消費(fèi)量及增速

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

　　（三）積極規(guī)避貿(mào)易摩擦，國(guó)內(nèi)全鋼胎出口有望穩(wěn)步提升

　　積極開(kāi)拓非美市場(chǎng)，加之國(guó)外投建輪胎生產(chǎn)基地，多手段規(guī)避貿(mào)易摩擦。面對(duì)頻繁的貿(mào)易摩擦事件，國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)積極開(kāi)拓新興市場(chǎng)，美國(guó)等對(duì)華實(shí)施雙反政策的國(guó)家出口占比逐年降低，同時(shí)依托東南亞地區(qū)豐富的天然橡膠資源以及人力成本優(yōu)勢(shì)，中國(guó)企業(yè)在當(dāng)?shù)胤e極投建輪胎工廠，多手段共同規(guī)避貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)。以半鋼子午胎出口為例，2013 年以來(lái)，國(guó)內(nèi)半鋼子午胎對(duì)美出口比例由 2013年的 32%降低至 2016 年的 12.4%左右。此外，國(guó)內(nèi)企業(yè)在東南亞地區(qū)已建或擬建的半鋼胎產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)4450萬(wàn)條/年，中國(guó)輪胎企業(yè)的半鋼胎出口正逐步向國(guó)外轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)半鋼胎出口比例逐步降低。未來(lái)伴隨國(guó)內(nèi)輪胎出口市場(chǎng)的多元化發(fā)展，加之國(guó)外輪胎生產(chǎn)基地不斷擴(kuò)增，中國(guó)輪胎企業(yè)的抗貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)的能力將不斷增強(qiáng)。

國(guó)內(nèi)半鋼子午胎出口國(guó)按產(chǎn)量占比

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

國(guó)內(nèi)半鋼胎出口占比逐漸降低

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

　　對(duì)美“雙反” 首勝，國(guó)內(nèi)全鋼胎出口有望穩(wěn)步提升。2016 年 6 月美國(guó)對(duì)中國(guó)卡客車(chē)輪胎提出“雙反”調(diào)查，并于 2017 年 1 月做出反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼仲裁，對(duì)中國(guó)卡客車(chē)輪胎征收 38.61%-65.46%的反補(bǔ)貼稅和 9%-22.57%的反傾銷(xiāo)稅。中國(guó)輪胎企業(yè)對(duì)此提出申訴，并于 2017 年 2 月首次贏得對(duì)美“雙反”案。長(zhǎng)期來(lái)看，伴隨國(guó)內(nèi)出口輪胎質(zhì)量持續(xù)提升，以及國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)維權(quán)意識(shí)加強(qiáng)，加之外部需求向好下，國(guó)內(nèi)全鋼胎輪胎出口有望穩(wěn)步增長(zhǎng)。

國(guó)內(nèi)近年全鋼子午胎出口情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理