一、種子品牌集中度情況分析

　　綠色通道試行，提高行業準入門檻。根據綠色通道試行辦法，種企進行綠色通道試驗需滿足注冊資本達到1 億元的資本金要求，大大縮小了符合綠色通道的企業范圍。

　　綠色通道給與符合條件的企業區域試驗、生產試驗的自主權，加快品種推廣的速度，提升企業育種積極性，另一方面，綠色通道對于企業注冊資本有明確的要求，無形中抬高行業門檻，長此以往，綠色通道和非綠色通道的企業勢必將拉開差距。

　　2017年國家品審會初會通過種子品種激增，并且過審品種初步呈現出企業集中的現象。雖然看到種子行業整體仍顯激烈競爭的狀態，綠色通道開通后，客觀上也加劇品種間的競爭，但同時，新品種過審已初步呈現種企集中的現象。品種集中的現象會得到延續。未來的種子行業格局有望得到優化，行業龍頭地位更加鞏固。

　　2017 年上半年，國家品審會初審通過176 個玉米品種和186 個水稻品種，呈井噴之勢，其中，玉米和水稻綠色通道通過數量分別為121 個和97 個，占總數目的68.75%和52.15%。

2017 年水稻品種綠色通道占52.15%

資料來源：公開資料整理

2017 年玉米品種綠色通道占68.75%

資料來源：公開資料整理

　　從種子企業通過水稻、玉米的品種數量來看，強研發的企業受益綠色通道，通過數量明顯高于其他企業，初步呈現出數量集中的特征。在水稻種子方面，隆平高科、荃銀高科、金色農華三家合計通過數量為84 個，占總量的45.16%；玉米種子方面，登海種業、豫玉種業、金色農華三家合計通過數量為42 個，占總量的23.86%。

2017 年各企業水稻種子過審占比

資料來源：公開資料整理

2017 年各企業玉米種子過審占比

資料來源：公開資料整理

　　二、玉米供需缺口支撐價格走勢，玉米銷售情況分析

　　玉米種子方面，下游景氣受年初價格下跌影響，農戶積極性受挫，購種延后，種子滯銷，當前的行業景氣是處在比較低的位置。往后看，玉米種植面積大幅調減，深加工產業進入新一輪的產能擴張階段，消費前景樂觀，有望支撐玉米價格上行，提高行業的需種量。

　　2017年玉米供給量受價格下跌影響，種植面積大幅調減，預計會有較為明顯的收縮。

　　16/17 年度的種植面積繼續下降，這兩年總的調減面積已經較為接近5000 萬畝的政策目標。

玉米種植面積兩年調減5000 萬畝

資料來源：公開資料整理

全國單產同比略增

資料來源：公開資料整理

　　從全國單產看，黃淮海地區因高溫和農戶減少投入強度，單產出現下降，東北地區則是豐產。整體的氣候條件適宜玉米生長，單產與去年相比基本持平，略有增加。

　　預計全國玉米平均單產較去年增加0.7%。玉米的需求面在未來是比較樂觀的，主要受益生豬供給有望觸底反彈，增加飼用消費需求，以及在政策扶持下，深加工進入新一輪產能擴建階段，都增強了玉米消費的未來前景。

　　2017 年9 月，國家發改委、國家能源局、財政部等十五部委聯合印發了《關于擴大生物燃料乙醇生產和推廣使用車用乙醇汽油的實施方案》，到2020年，全國范圍內將基本實現車用乙醇汽油全覆蓋。若實現乙醇汽油的完全覆蓋，約可帶來1000 萬噸的燃料乙醇的增量，玉米乙醇是當前最成熟的技術路徑，將給玉米消費帶來刺激作用。

　　17/18 年度玉米供需將首次出現缺口，供需缺口估測在1200 萬噸左右，對玉米價格形成支撐。價格的上漲將對農戶種植產生積極的影響，提高種植收益，17/18 年度將有農戶回流至玉米種植，種植面積的恢復具有彈性。

玉米價格回升（元/噸）

資料來源：公開資料整理