1、朝鮮半島局勢緊張，沖突升級

　　朝鮮再次試射導(dǎo)彈，半島緊張局勢呈常態(tài)化 ：朝鮮于 5 月 29 日，時(shí)隔 10 天進(jìn)行了今年第 9 次彈道導(dǎo)彈試射，基于早前報(bào)道，對豐溪里核試驗(yàn)場衛(wèi)星照片分析后發(fā)現(xiàn)朝鮮核試驗(yàn)場已經(jīng)“準(zhǔn)備就緒”，朝鮮第 6 次核試驗(yàn)或?qū)⑴R近。盡管朝鮮領(lǐng)導(dǎo)人金正恩掌握核導(dǎo)能力的決心十分明確，不過各國反對依舊堅(jiān)持導(dǎo)彈試射。而隨著韓國新總統(tǒng)文在寅與特朗普首次通話以及韓國特使李海瓚訪華，都表明韓國方面在解決半島問題上朝著積極的方向發(fā)展。戰(zhàn)爭全面爆發(fā)的可能性相對較小，對軍工板塊的刺激效應(yīng)邊際遞減。

　　2、C919：首飛漸露凌云志，萬億市場大可為

　　C919 國家意志體現(xiàn)：主承制商中國商飛是由中央政府牽頭組織成立的大飛機(jī)整裝銷售公司，2008 成立時(shí)注冊資本 190 億，其中國資委出資 60 億，持股 31.58%；中航工業(yè)集團(tuán)出資 50 億，持股 26.32%；國盛集團(tuán)出資 50 億，持股 26.32%；聯(lián)合寶鋼集團(tuán)、中國鋁業(yè)、中化集團(tuán)等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)各方合計(jì)持股 100%。分析認(rèn)為：從出資方角度看，大飛機(jī)公司充分體現(xiàn)了中國國家意志與決心，在中央政府的牽頭下先期整合剝離原屬中航工業(yè)民航飛機(jī)設(shè)計(jì)研發(fā)生產(chǎn)制造資源，并在此基礎(chǔ)之上進(jìn)一步金融整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)行業(yè)，獨(dú)立成立新型中央企業(yè)。這些行業(yè)資源涵蓋了設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)制造、特鋼復(fù)材、工藝化工等，通過兩步走的戰(zhàn)略——先期研發(fā) ARJ-21 支線客機(jī)，在此基礎(chǔ)之上研發(fā)單通干線客機(jī)，總結(jié)了當(dāng)年運(yùn) 10 的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，保障國家意志得到實(shí)現(xiàn)。中國商飛從成立之初，就確立了致全力于打造安全、經(jīng)濟(jì)、舒適、環(huán)保的大型客機(jī)，立志讓中國的大型客機(jī)早日飛上藍(lán)天，建設(shè)國際一流航空企業(yè)的目標(biāo)。

　　全球民機(jī)市場廣闊，中國商飛大有可為：目前全球大型民用飛機(jī)產(chǎn)業(yè)為雙寡頭市場結(jié)構(gòu)，幾乎被波音和空客瓜分。空客的優(yōu)勢在于窄體機(jī)，而波音的優(yōu)勢在于寬體機(jī)，綜合來看，兩家公司大約各占 50%。據(jù)數(shù)據(jù)顯示：未來 20年，在全球范圍內(nèi)將有價(jià)值 5.6 萬億美元的 38050 架新飛機(jī)交付，中國在新機(jī)交付數(shù)量和市場價(jià)值方面均占全球總量的近 17%。目前，中國國內(nèi)航空運(yùn)輸市場規(guī)模是美國的 40%，根據(jù)預(yù)測，中國將在 2030 年超越美國成為全球最大民航運(yùn)輸市場。由于受到快速發(fā)展的新興航空公司與低成本航空公司的推動(dòng)，未來 20 年仍然以諸如 737max、空客 A320neo和 C919 這類單通道干線客機(jī)為主流需求。中國商飛推出的干線客機(jī)產(chǎn)品標(biāo)志著我國已進(jìn)入了世界民用航空市場頂級供應(yīng)商陣營，將打破一直以來由歐美企業(yè)壟斷市場的局面。以中國為例：預(yù)計(jì)未來 20 年中國將需要 6330 架新飛機(jī)，總價(jià)值約為 9500 億美元，其中超過 4600 架為單通道干線飛機(jī)，占總價(jià)值量的 50%以上。

　　中國海軍突破技術(shù)與經(jīng)濟(jì)瓶頸，正致力建設(shè)現(xiàn)代化遠(yuǎn)洋海軍 ：中國海軍發(fā)展長期以來受制于技術(shù)經(jīng)濟(jì)瓶頸，更嚴(yán)重的問題在于既往的軍事戰(zhàn)略，有著“瓶蓋效應(yīng)”特點(diǎn)；長期以來中國“大陸軍主義”扮演著各軍種發(fā)展的瓶蓋屬性，海軍和空軍獨(dú)立發(fā)展相對較弱，造成這種局面的原因紛繁復(fù)雜暫不贅述。目前中國軍隊(duì)的戰(zhàn)略重點(diǎn)已從陸地向海洋轉(zhuǎn)移，從地面向空天轉(zhuǎn)移，中國也已經(jīng)成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，經(jīng)濟(jì)瓶頸不復(fù)存在，在經(jīng)歷了本輪軍改后，海軍軍種發(fā)展的“瓶蓋”也被打開。根據(jù)中國新的海軍發(fā)展戰(zhàn)略，對中國海軍最新的戰(zhàn)略要求為：“近海防御、遠(yuǎn)海護(hù)衛(wèi)”，要“逐步實(shí)現(xiàn)近海防御型向近海防御與遠(yuǎn)海護(hù)衛(wèi)型結(jié)合轉(zhuǎn)變”。這意味著中國海軍的使命任務(wù)已經(jīng)發(fā)生巨大的轉(zhuǎn)變。在技術(shù)瓶頸方面，052D 驅(qū)逐艦在經(jīng)歷前期小批量生產(chǎn)后，技術(shù)路線發(fā)展成熟，軍艦發(fā)展有典型的大噸位化趨勢，“驅(qū)逐艦”噸位“巡洋艦”化，未來“萬噸大驅(qū)”超預(yù)期發(fā)展可以期待。