2016 年，全國全年完成煤炭去產能 2.9 億噸，超額完成 2.5 億噸的年度任務，同時約 1500 處 30 萬噸以下小煤礦關閉退出，產業結構進一步優化。煤炭產量方面，我國煤炭 產量在 2014 年達到 39 億噸峰值后，近年一路下滑，2016 年下降到 33.40 億噸，同比 減少 9.4%，相比 2014 年下降 15%。2017 年始，原煤產量先降后升，全國 1-4 月份， 原煤產量 11.1 億噸，同比增長 2.5%，其中 4 月份，原煤產量 2.9 億噸，同比增長 9.9%， 日均生產 982 萬噸，比 3 月份增加 15 萬噸。

　　過去 5 年來，由于經濟增速逐步放緩，煤 炭及下游的電力等行業產能過剩，煤價不斷走低，煤價已經從高峰的850元/噸降到 2016 年初的 370 元/噸。2016 年下半年，我國煤炭價格持續走高。2016 年 12 月，秦皇島 5500 大卡動力煤價格已經突破 590 元/噸的水平，同比大幅提升 61%。進入 2017 年， 煤炭價格在經歷小幅微跌后重拾上漲趨勢，3 月份動力煤價高點為 650 元/噸。供暖期 過后，煤價僅小幅下降，緩解了市場對于供暖期后煤價走勢的擔憂。截至 2017 年 5 月 27 日，秦皇島 5500 大卡動力煤價格為 580 元/噸，比 16 年初上漲 57%。

原煤產量情況

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動力煤（Q5500，秦皇島）價格（單位：元/噸）

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　　2016 年 9 月以來，煤炭開采和洗選業主營業務收入持續同比正增長，12 月份單月實現營業 收入 2579.8 億，同比增長 16.89%，9-12 月累計實現營業收入 9299.30 億元，同比增 長 9.68%。進入 2017 年，煤企營收增長加速，前四個月累計營業收入 8747.90 億元， 同比增長 41.90%。營業利潤方面，2016 年 5 月開始實現正增長，全年實現利潤總額 1090.90 億元，同比增長 147.48%，2017 年前四個月利潤總額達到 988.20 億元，同比 增長 41.90%，煤炭企業銷售利潤率從 2016 年 4 月的 0.15%增長到 2017 年 4 月的 11.30%，煤企盈利能力顯著恢復。

煤炭開采和洗選業主營業務收入情況

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煤炭開采和洗選業利潤總額情況

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　　根據國家統計局數據，2016 年國內煤炭行 業固定資產投資 3038 億元，同比下降 24%。2017 年 1-2 月、3 月、4 月煤炭開采及洗 選行業固定資產投資完成額分別為 80.98 億元、172.99 億元、204.55 億元，同比增長 -20.97%、-13.21%、-0.01%，逐步改善。隨著煤企經營情況的逐步改善，煤炭行業固 定資產投資也會逐步增加。2011 年-2013 年是煤炭機械投資高峰，一般煤機壽命在 5-8年，因此 2016-2018 年將迎來設備更新需求高峰。2015、2016 年行業處于盈利低谷， 部分更新需求被抑制。伴隨煤炭行業盈利回暖，煤機更新需求將得到支撐，預期 2017 年開始煤機更新需求逐步釋放。

煤炭行業固定資產投資完成額逐步改善

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　　我國煤炭開采與洗選行業固定資產投資一般由三部分組成：建設安裝工程、設備工器具 購臵和其他費用。煤炭企業的固定資產投資涉及范圍比較廣、構成復雜，煤機設備投資 可能只是其中的一小部分，歷史數據表明煤炭企業設備投資占固定資產總投資比重基本 可以維持在一個穩定范圍之間，設備投資一般占固定資產投資的 30%~35%。其中煤炭 機械設備一般占到固定投資中設備購臵項目的 50%，其中以“三機一架”為核心的綜 合采掘機械設備占到煤炭機械設備總投資 70%左右。在一個工作面中，一般需要一臺采煤機、一臺掘進機、一臺刮板輸送機和百余臺液壓支架，所以在“三機一架”中，液 壓支架占比較大，一般超過 45%，采煤機和掘進機技術含量較高，占比分別達到 13% 和 12%，刮板輸送機等輸送設備較便宜，一般占到 10%的比重，其他各種設備一般占 比在 20%左右。

煤機行業固定資產投資情況

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煤機行業固定資產投資比例

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　　截至 2015 年底，我國在建煤礦產能達到 15 億噸， 其中違法違規產能 8 億多噸，實際已建成投產的達到 2 億噸，其中未經核準擅自開工的 建成投產煤礦有 1.3 億噸。而在建煤礦大多是規模大、效率高、成本低的煤礦，因此這 部分產能大概率轉換為減量臵換產能。因此 2018-2020 年產能建設將放緩，預測 2016-2020 年新增產能分別為 1.2 億噸、1 億噸、0.8 億噸、0.8 億噸、0.8 億噸。

煤炭綜采設備2017-2020年市場規模預測

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2016-2020 煤機設備市場規模測算

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