1、精密組件與通信模塊及智能終端的關系

　　精密組件由精密模具及精密結構件構成，一般運用于智能終端產品的外殼、內部支撐件及連接件等。精密組件的市場規模與其應用的終端產品的市場規模息息相關，終端產品的發展趨勢、客戶要求、材料選擇也直接影響了精密組件行業的整體發展方向。

　　通信模塊是連接物與物的重要載體，是智能終端設備的核心部件，通信模塊和其他外部硬件組成智能終端的硬件部分，將4G 通信模塊加載到智能終端產品中，可實現即時通信、移動上網、GPS 定位、大數據傳輸等功能。隨著4G 技術的不斷拓展，車聯網、智能物流、移動支付、虛擬現實等領域都離不開通信模塊和智能終端。

　　2、行業發展現狀

　　4G 技術的行業應用逐步延伸，市場對產品智能化要求越來越高，新的技術不斷產生。同時已有技術也正逐漸實現規模化應用，基于4G 技術的產業鏈各環節逐步成型，形成了覆蓋芯片和元器件、設備、軟件、系統集成、電信運營、物聯網服務在內的較為完整的產業鏈。

　　（1）產業市場情況

　　①通信模塊市場概況

　　通信模塊的行業應用與通信網絡的建設密切相關，截至2015 年12 月，據統計全球51 家運營商已經商用4G-LTE 網絡，橫跨151 多個國家和地區。

　　預計2020 年4G 運營商的數量將增加近50％。4G 網絡將覆蓋全球63%的人口，尤其是在發展中地區將覆蓋60%的人群。

　　物聯網的大力發展以及移動通信網絡的逐步完善，讓遠距離通信成為物聯網的重要應用領域。從手機延伸而來的通信模塊廣泛應用于短距離通信無法覆蓋的移動支付、智能物流、車聯網、安防監控等領域。

　　2012 年3G 通信網絡逐步成熟，中國三大運營商新增用戶突破3 億，通信模塊領域仍以2G 制式為主導。但進入2015 年后，4G 網絡增長迅猛，全球運營商開始逐漸關閉2G 網絡，釋放更多的帶寬助力4G 通信網絡的發展，間接推動通信模塊制式向4G 演進。由于傳統的2G、3G 通信模塊受傳輸速率的限制，應用領域較為狹窄。新興的4G 通信模塊因功耗成本低、速率快、頻譜利用率高將逐步受到市場的青睞。尤其是近年來物聯網的行業應用不斷延伸，對傳輸的速率提出更為嚴苛的要求，衍生出以虛擬現實、智能駕駛、VoLTE 高清晰語音等為代表的新的應用。新興的4G 通信模塊相較于傳統2G、3G 模塊有著無可比擬的優勢。根據ABI Research 的研究報告顯示，2G 通信模塊的市場占有率在2011 年接近80%，隨后逐年下滑。4G 通信模塊市場容量呈現逐步增長的趨勢。具體如下表：

資料來源：公開資料整理

　　從3G 網絡的成熟到4G 網絡的普及，2G 業務的規模不斷下降，全球運營商開始逐步關閉2G 業務，推動通信模塊向4G 發展。

　　②智能終端設備市場概況

　　4G 通信模塊是智能終端設備接入物聯網的核心部件之一，使智能終端擁有即時通信、數據傳輸、GPS 定位等功能。根據預計，從2013 年到2018 年，整個物聯網產業鏈市場以年復合增長率21.1%的速度高速成長，到2018 年物聯網市場規模可達1,041 億美元。預計到2015 年新增物聯網的接入設備將達到5.74 億個，同比增長40%，這些接入設備包括嵌入式系統、傳感器、儀器、汽車、控制器、攝像頭、可穿戴產品及其他。2013 年新增2.82 億個物聯網接入設備，2014 年新增達到4.1 億個，同比增長45%。具體如下圖（單位：百萬臺）：

全球智能終端設備接入物聯網數量

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

　　③精密組件市場概況

　　精密組件業務主要應用于包括智能手機在內的移動智能終端市場。以手機為代表的移動智能終端市場規模、發展趨勢、出貨量直接決定了相應精密組件產品的市場需求。

　　2016 年12 月國內手機市場出貨量6,316 萬部，上市新機型126 款，同比增長5.0%。2016 年1-12 月，國內手機市場出貨量5.6 億部，較2015 年全年增長8.0%。

2016年中國國內手機市場出貨量

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

　　2016 年中國智能手機市場實現了同比8.0%的增長，該增幅遠高于2015 年1.6%的年度增長。居民可支配收入的增加以及智能手機功能的多元化，加速了消費者的換機率，將有利于精密組件市場的持續發展。

　　目前中國智能手機市場已處于市場成熟期，中國各大智能手機廠商均已積累了相當的技術與市場資源，逐步拓展海外市場，提高全球市場占有率。2015 年度中國手機品牌出貨總和為5.39 億部，接近三星和蘋果總和的5.47 億部，并預計2016 年中國手機品牌出貨量將超越三星、蘋果總和。隨著國產手機品牌在亞洲、非洲等新興市場的占有率不斷提升，與之配套的精密組件發展空間巨大。國產手機品牌全球市場占有率具體如下圖：

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　　另外，根據預測，全球智能手機市場未來的增長動力將來自于中國以外的新興市場，主要是印度、東南亞、中東和非洲等手機滲透率較低的市場。

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　　根據數據顯示，2016 年第二季度印度地區手機銷量大幅增加，總出貨量達到了2750 萬臺，環比增長17.1%。國產品牌成為驅動其增長的重要力量。

　　功能機仍占據印度市場主導地位，智能手機普及率不到50%。同時印度13 億人口中65%的人口在35 歲以下，25 歲以下人群占比高達50%，未來國產手機品牌在印度市場將大有可為。

　　根據調研公司發布的數據顯示，東南亞地區對智能手機的需求在2015 年上半年創下新紀錄，該地區7 大主要市場（包括新加坡、馬來西亞、泰國、印尼、越南、菲律賓和柬埔寨）2015 年上半年智能手機的銷售收入超過80 億美元。泰國、印尼、越南、菲律賓和柬埔寨5 個國家智能手機銷售量均較上年同期大幅增長，幅度為7%-27%。同期三個增長速度最快的市場分別是越南、泰國和菲律賓，分別較去年同期增長27%、13%和10%。

　　電信調研機構預測，非洲和中東地區的智能手機銷量將以15%的復合年增長率增長，并在2020 年達到2.38 億部。非洲作為全球移動通信發展最快的地區，手機普及率從2010 年的37%上升至2013 年的80%，并保持每年4.2%的速度增長。除此以外，國產手機品牌在非洲的市場份額突出。

　　與此同時，同精密組件相關的平板電腦出貨量維持在較高水平，也推動著精密組件行業的不斷發展。根據數據顯示，2014 年全球平板電腦出貨量為2.28億臺，2015 年為2.05 億臺。雖然2015 年度較2014 年出貨量明顯下滑，但國產品牌所占市場份額不斷提升，數據顯示，2015 年第三季度，聯想的全球平板出貨量為310 萬臺，較去年同期增長0.9%；市場份額為6.3％，較去年同期增長0.8%。具體如下圖：

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　　3、未來發展趨勢

　　（1）4G 技術行業應用

　　①4G 技術將逐步取代2G 技術成為主流

　　4G 技術的行業應用正處于良好發展階段，4G 通信技術在智能手機以外行業的應用也越來越廣泛。4G 技術逐漸取代2G 技術是必然趨勢。

　　面向行業領域和消費領域的資產管理、工業設備管理、電力、交通、金融、公共服務、安全監控等大規模需求為M2M 創造了廣闊的市場空間。預計未來十年內，全球移動運營商每年至少40%以上的新增連接來自于M2M，2020 年通過蜂窩移動通信網連接的M2M 終端將達到21 億個，年復合增長率達到35%。根據統計分析，到2013 年底，全球采用2G 的M2M 方案占比約64%，采用4G 僅占1%。隨著各個行業在物聯網應用中對數據連接的要求越來越高，4G 占比將不斷上升。據預測，到2019 年采用4G 的M2M 方案將成為主流。

　　②應用場景更為豐富，應用案例持續增加

　　4G 技術目前主要應用在智能手機、無線路由器、便攜式WIFI 設備、數據卡等個人消費領域以及車聯網、高清視頻監控、電力抄表、工業路由器、金融支付、智慧城市等行業應用領域。隨著技術變革的不斷加深，將進一步影響人們的生活方式，更多的應用場景將不斷涌現。未來虛擬現實、人工智能、無人駕駛、云辦公、大數據采集等領域都離不開4G 通信技術的支撐。

　　（2）精密組件

　　①先進制造技術與信息技術融合

　　隨著物聯網在不同領域的應用，終端產品對工藝制造的要求越來越高。以精密組件為代表的先進制造技術在產品生產過程中的作用越發明顯。精密組件根據客戶的不同需求，運用的工藝繁多。近年來，隨著智能電網、車聯網、移動支付等物聯網應用的蓬勃發展，品牌商在產品設計上的要求越來越高，對與之配套的精密組件制造商在模具設計開發及結構件制造方面提出了更高的技術要求。注塑成型、表面涂裝、真空鍍膜等先進技術也開始在精密組件制造商中得到越來越多的運用，帶領了行業技術水平的進一步提升。與此同時，隨著產業的不斷成熟，導致企業同質化現象嚴重，這使得制造商在提供基礎硬件設備的基礎上，需要通過一體化策略保障核心芯片與軟件的供應安全，并以此構建產品的差異化競爭優勢。主要以拓展上下游產業鏈為主，其中包括布局專用通信設備核心芯片，開拓數據傳輸領域，自主開發關鍵系統軟件等，目的是為了具備提供整體解決方案的能力，提升對用戶的整體吸引力。

　　②新材料的應用

　　新材料應用是未來精密組件行業發展的主要方向，隨著物聯網智能終端的普及，消費者對產品個性化的需求將日益增加，品牌廠商根據產品的不同定位，也將選用不同的材質。智能終端不斷變化的造型和用途以及環保需求對材料應用也提出了新的要求。

　　③行業整合加快

　　精密組件行業屬于客戶導向型行業，行業內企業往往伴隨客戶的壯大不斷做大做強。精密組件廠商多分布在長三角和珠三角地區，行業中小型廠商數量多，擁有全制程生產能力的廠商數量少，無法與國際一流的精密結構件巨頭競爭。隨著一線國產智能手機競爭力提升，產品結構優化升級，出貨量快速增長，國內智能手機精密組件的產能需求旺盛。智能終端等其他智能消費電子的興起和普及，也對國內中高端精密結構件廠商提出了更高的產能要求。

　　伴隨一線國產智能消費電子制造商的崛起，精密組件廠商將不斷整合行業內的優質資源，走內生與外延相結合的發展道路，穩健擴充產能，提高產能利用效

　　率和產品良率，滿足客戶對大產能的要求。

　　4、下游應用領域發展狀況

　　（1）車聯網市場

　　車聯網泛在通信能力，是車“聯”網的前提條件和基礎保障。通過泛在無線網絡通信模塊，實現車與人、車與車、車與互聯網之間的連接，為用戶提供豐富多樣的服務體驗。

　　物聯網的發展需要遠距離、短距離通信的共同支撐，短距離通信難以支撐整個龐大的物聯網體系，更多的應用領域需要遠距離傳輸，特別是車載設備，需要大量的采集運行中的汽車數據，不受到地理的限制，因此在前裝和后裝設備需要內置移動通信模塊來實現數據的傳遞。前裝產品側重集成實時路況、聯網導航、本地服務、流媒體的車聯網服務，后裝產品則逐步與智能后視鏡、行車記錄儀、等新興產品形態整合。我國整車行業的持續穩定增長，為物聯網車載終端帶來了廣闊的市場。根據中國汽車工業協會統計，我國2015 年累計生產汽車2,450.33萬輛，同比增長3.25%，銷售汽車2,459.76 萬輛，同比增長4.68%，其中乘用車產銷2,107.94 萬輛和2,114.63 萬輛，同比分別增長5.78%和7.30%。

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　　（2）智能物流

　　物聯網的出現，帶給物流業新的發展契機。為了解決電子物流出現的問題，物流業率先應用物聯網技術，形成了智能化的物流管理網絡。物聯網與物流業的融合，能減少成本，降低資源浪費，同時也能為企業采集實時信息。

　　近兩年，我國社會物流總費用占GDP 的比重保持在18%左右。物流和倉儲自動化和智能化可有效節省勞動力、土地或租金成本，提升生產和管理效率，在中國目前制造業轉型升級的大背景下，未來提升空間巨大。從我國快遞業務量看，從2011 年開始，我國快遞每年業務量（單位：億件）呈現高速增長的趨勢，基本保持每年50%左右的增速，正處于快速發展階段。

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　　根據中國物流信息中心數據，我國智能物流系統設備市場的市場容量2014年為425 億元，同比增長20%，2015 年預計達到600 億元左右。未來幾年每年增速都在20%以上。智能物流利用集成智能化技術，使物流系統能在流通過程中獲取信息，通過分析信息做出決策，使商品從源頭開始被實施跟蹤與管理，實現信息流快于實物流，即可通過RFID、傳感器、通信技術等讓配送貨物自動化、信息化和網絡化。4G 技術的運用，使得智能物流得到快速發展。

　　（3）工業路由器

　　工業路由器是連接網絡最核心的設備之一，作為連接因特網中各局域網、廣域網的關鍵網絡設備，它會根據信道的情況自動選擇和設定路由，以最佳路徑發送信號。隨著4G 技術應用的行業越來越多，云計算的全面興起和大數據分析需求的增長，大型企業、園區、數據中心等對于工業路由器也提出了更高的需求，包括應對流量的幾何式增長、提升帶寬效率、提升網絡配置靈活性等。

　　根據ZDC 的統計數據顯示，2015 年中國企業級路由器市場上，華三、華為、思科三家的品牌關注度繼續保持領先，占比分別為27.92%、21.1%和19.46%。相比之下，其它品牌的關注比例均在10%以下。由于品牌商產品系列廣泛，市場占有率較高，因此對其上游行業的通信模塊產品也有較大的需求量，為企業未來成長提供了充分的保障。

　　（4）其他應用領域

　　除上述車聯網、智能物流、工業路由器外，4G 技術行業應用領域廣闊，目前即將興起的領域還有虛擬現實、智能駕駛、VoLTE 高清晰語音等領域。