（一）老年慢性病的高發(fā)導致慢性腎衰竭發(fā)病率持續(xù)上升

　　慢性腎衰竭（CRF）是指各種原因造成慢性進行性腎實質(zhì)損害，致使腎臟明顯萎縮，不能維持基本功能，臨床出現(xiàn)以代謝產(chǎn)物滯留，水、電解質(zhì)、酸堿平衡失調(diào)，全身各系統(tǒng)受累為主要表現(xiàn)的臨床綜合征。主要病因有原發(fā)性腎小球腎炎、慢性腎盂腎炎、高血壓腎小動脈硬化、糖尿病腎病、繼發(fā)性腎小球腎炎、腎小管間質(zhì)病發(fā)、遺傳性腎臟疾病以及長期服用解熱鎮(zhèn)痛劑及接觸重金屬等。

　　《慢性腎衰竭2313例病因及首發(fā)表現(xiàn)臨床分析》一文中指出，高血壓、糖尿病等老年慢性病引起的慢性腎衰竭人數(shù)不斷上升，老年慢性病逐漸成為慢性腎衰竭的一大重要因素。而隨著老年化的不斷加重，高血壓、糖尿病的患病率大幅上升，根據(jù)數(shù)據(jù)，我國 1993、1998、2003 和 2008 年糖尿病患病率分別為 1.9‰、3.2‰、5.6‰和 10.7‰，高血壓患病率分別為 11.9‰、15.8‰、26.2‰和 54.9‰，高血壓、糖尿病等老年慢性病患病率的持續(xù)上升，進一步推動乳我國慢性腎衰竭人數(shù)的不斷上升。目前，我國慢性腎病的發(fā)病率高達 11%，并呈逐年上升趨勢。

我國歷年糖尿病患病率（單位：‰）

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我國歷年高血壓患病率（單位：‰）

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　　（二）ESRD 患者數(shù)量不斷上升

　　根據(jù)統(tǒng)計，不同國家 ESRD 患病率差距較大，以 2011年的數(shù)據(jù)為例，臺灣的 ESRD 患病率最高，為 2584 人/百萬人，其次是日本，患病率為 2309 人/百萬人，排名第三的是美國，患病率為 1924 人/百萬人。亞洲是 ESRD 的高發(fā)地區(qū)，以日本、臺灣為代表的發(fā)達地區(qū)，ESRD 的患病率明顯高于其他國家。

　　隨著老年化等因素的影響，我國 ESRD 患者人數(shù)逐年上升，2014 年和 2015 年我國 ESRD患者數(shù)量分別為 200 萬人和 220 萬人，預計到 2018 年將達到 293 萬人，四年的年復合增長率達 10.02%。

2011 年主要國家 ESRD 患病率（單位：人/百萬人）

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我國歷年 ESRD 患病人數(shù)（單位：萬人）

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　　（三）血透是治療 ESRD 的最主要方法

　　ESRD 的治療方法主要有三種，分別是血液透析、腹膜透析和腎移植。由于腎移植收到腎臟供體數(shù)量的限制以及高昂價格的影響，進行腎移植的只是少數(shù)。根據(jù)調(diào)查，2013 年 79%的患者選址透析的方式進行治療，而其中血液透析占比達到 71%，是 ESRD最主要的治療方式，血液透析不腹膜透析的比例一直維持在 9:1 的水平。

2013 年全球 ESRD 患者治療方式統(tǒng)計

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　　（四）我國血透仍為藍海市場，千億市場規(guī)模可期

　　根據(jù)數(shù)據(jù)，2015 年全球血透人數(shù)繼續(xù)增長至 280.4 萬人，同比增長 6%，新增血透病人主要來源于亞太地區(qū)，歐美日等成熟市場由于其晚期腎衰患者接受治療比例較高，血透人數(shù)增長緩慢。預計未來亞太等新興市場新增的血透患者數(shù)量能夠使徇增長速度維持在6%-8%。

　　另據(jù)數(shù)據(jù)，2015 年全球血液透析市場規(guī)模達到 800 億美元，其中 89%為血液透析業(yè)務(wù)的收入，約 712 億美元。未來 3-5 年全球透析市場規(guī)模能夠保持 4%左右增速，增長的主要動力來自于目前透析率較低的新興國家，如中國和印度；美國和歐洲等發(fā)達國家的增速將低于4%。

1990-2020 全球血液透析人數(shù)增長及預測（單位：萬人，%）

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血透患者地理分布

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　　對于中國市場而言，由于各方面因素的限制（資金、醫(yī)保、儀器普及率等）影響，中國整體ESRD 患者接受透析比例極低，目前每百萬人覆蓋率僅為 230 人，其中最高的是上海，約為773PMP，而西北偏進地區(qū)由于硬件投入不足，僅為 27PMP，遠低于美國和日本的水平。1999年至 2011 年我國 ESRD 救治率年復合增長率為 14.4%。按照目前透析人數(shù)預估，我國終末期腎病患者僅有 16%左右獲得了救治，而全球治療率約為 37%，發(fā)達國家治療率水平 75%，我國治療率水平較低。

全球各地區(qū) ESRD 患者接受血液治療人數(shù)對比（單位：人/百萬人）

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　　（五）血透儀器國產(chǎn)化有望進一步加快

　　血液透析儀器主要由透析管路、透析器、透析機和透析粉/液組成，全球血透產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)形成了以 FMC 為代表的幾個巨頭，我國透析產(chǎn)品的核心部分大部分還是依靠進口，國產(chǎn)化進程有望加速。

2013 年全球血透市場競爭格局

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血透產(chǎn)業(yè)鏈

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