一、中國(guó)水泥市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r分析

　　2015年1-12月全國(guó)水泥產(chǎn)量23.48億噸，同比下降4.9%，而2014年同期為增長(zhǎng)1.8%；利潤(rùn)方面，2015年水泥行業(yè)利潤(rùn)總額已經(jīng)回落至2008年水平。

2014-2015年全國(guó)水泥月均產(chǎn)量及同增速

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開數(shù)據(jù)整理

　　數(shù)據(jù)顯示，2015年1-11月份，全國(guó)累計(jì)水泥產(chǎn)量21.48億噸，同比下滑5.1%。從產(chǎn)量跌幅來(lái)看，上海、吉林、山西名列前三甲，東三省僅有吉林在列，但并不能忽視東三省產(chǎn)量大跌的現(xiàn)實(shí)。

　　2015年1-11月，東三省水泥產(chǎn)量跌幅分別為吉林22.6%、遼寧20.92%、黑龍江17.44%，跌幅均超過15%以上，相比于全國(guó)平均5.1%的產(chǎn)量跌幅，可謂已經(jīng)跌出了“新境界”。

　　以往因地理環(huán)境相對(duì)封閉，大集團(tuán)市場(chǎng)控制力較強(qiáng)，東北成為全國(guó)眼紅的高價(jià)市場(chǎng)，今年堡壘卻自破于內(nèi)部。遼寧自2013年全運(yùn)會(huì)結(jié)束之后整體需求一直持續(xù)不振，今年需求更顯萎靡，而黑、吉兩地也同樣不容樂觀，由于需求不足，東北市場(chǎng)水泥價(jià)格降幅累計(jì)達(dá)60--70元/噸。

　　東北老工業(yè)基地退化問題已經(jīng)“老生常談”，近年來(lái)由于人口外流，固定資產(chǎn)投資增速下滑，經(jīng)濟(jì)后勁已經(jīng)嚴(yán)重不足。日前，國(guó)家再次提出振興東北經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，但考慮到國(guó)內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的下滑，以及東北并不明顯的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，未來(lái)市場(chǎng)重振難度較大，預(yù)計(jì)2016年并不樂觀。

　　2015年水泥行情的慘淡不僅僅體現(xiàn)在產(chǎn)量方面，價(jià)格的下跌更直接體現(xiàn)了市場(chǎng)的低迷態(tài)勢(shì)。

　　總體來(lái)看，2015年全國(guó)行情走勢(shì)大體與2014年相仿，屬“V”字型走勢(shì)。不同的是上半年水泥價(jià)格跌幅程度遠(yuǎn)超預(yù)期，后期價(jià)格反彈拐點(diǎn)延后，且力度相對(duì)平緩。據(jù)市場(chǎng)反饋，上半年全國(guó)水泥價(jià)格持續(xù)下跌，整個(gè)下滑節(jié)奏持續(xù)到三四季度方才略有改善，但有限的價(jià)格上調(diào)也主要出現(xiàn)在華東、西南及中南的局部地區(qū)，其余區(qū)域基本有心無(wú)力，至年尾全國(guó)水泥、熟料價(jià)格水平仿佛一朝回到十年前。

　　2015年全國(guó)水泥價(jià)格同比平均跌幅達(dá)到51.87元/噸，全國(guó)范圍內(nèi)水泥價(jià)格跌幅前三甲分別是廣東、北京、青海，而全國(guó)54.84%省區(qū)噸水泥價(jià)格跌幅接近過超過50元/噸。

2015年各省P.O42.5水泥價(jià)格跌幅

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　　雖然水泥行業(yè)依舊面臨嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩問題，但2015年國(guó)內(nèi)仍然新增水泥熟料生產(chǎn)線24條，新增水泥熟料產(chǎn)能3137.2萬(wàn)噸，增量連續(xù)五年萎縮。

　　具體來(lái)看，新增產(chǎn)能主要集中在廣東、廣西、甘肅三省，其中廣東530.1萬(wàn)噸、廣西465萬(wàn)噸、甘肅38.5萬(wàn)噸。從區(qū)域來(lái)看，新增熟料產(chǎn)能主要分布在中西部地區(qū)，尤其是中南和西南地區(qū)，分別占41%和28%。

　　另外，截止到2015年底，全國(guó)新型干法水泥總產(chǎn)能在17.83億噸左右，前十大水泥集團(tuán)新型干法熟料產(chǎn)能集中度提升至53%。目前，部分省份依舊存在新批和擬在建的產(chǎn)能項(xiàng)目，因此我國(guó)水泥行業(yè)供給側(cè)改革的難度正持續(xù)加大。

　　2014年12月27日上午，“泛華北地區(qū)水泥企業(yè)冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)會(huì)議”在山東濟(jì)南召開，宣布山東省、河南省、河北省、山西省、北京市和天津市決定開始實(shí)行水泥企業(yè)冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)。

　　二、水泥行業(yè)利潤(rùn)規(guī)模狀況分析

　　2016年首十個(gè)月行業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)47%至332億元人民幣。雖然2016年首十個(gè)月水泥行業(yè)總收入同比下降1.87%至6，952億元人民幣，但10月份的行業(yè)利潤(rùn)達(dá)到83.4億元人民幣，為今年新高。單月利潤(rùn)較2015年同期增長(zhǎng)超過一倍，并較2016年9月份高出31%。數(shù)據(jù)證實(shí)了行業(yè)盈利正在復(fù)蘇，而2016年的定價(jià)和生產(chǎn)協(xié)調(diào)變得更佳。由于2016年上半年基數(shù)較低，若以未來(lái)6個(gè)月至9個(gè)月來(lái)看，行業(yè)盈利前景依然正面。

　　三、“十三五”我國(guó)水泥行業(yè)發(fā)展前景展望

　　2015年11月3日，《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃的建議》正式發(fā)布，提出到2020年全面建成小康社會(huì)的奮斗目標(biāo)，“十三五”時(shí)期是全面建成小康社會(huì)決勝階段。

　　近年來(lái)，持續(xù)下行的固定資產(chǎn)投資增速，給水泥行業(yè)發(fā)展蒙上一層陰影，尤其是今年，行業(yè)利潤(rùn)更是出現(xiàn)了斷崖式下跌。2016年作為“十三五”的開局之年，業(yè)內(nèi)普遍希望新的政策規(guī)劃能夠?yàn)樗�泥行業(yè)未來(lái)發(fā)展帶來(lái)出路，因此對(duì)“十三五”規(guī)劃的期待可謂極為深切。

　　而根據(jù)“十三五”規(guī)劃，未來(lái)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持中高速增長(zhǎng)，并全面提升社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。與此同時(shí)，產(chǎn)能過剩問題已經(jīng)成為整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)層面的問題，嚴(yán)重威脅著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性，供給側(cè)改革已經(jīng)成為中央領(lǐng)導(dǎo)層未來(lái)經(jīng)濟(jì)方針的重頭戲之一。

　　水泥行業(yè)是投資拉動(dòng)型產(chǎn)業(yè)，且產(chǎn)能過剩嚴(yán)重。因此，基于“十三五”規(guī)劃提出的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)以及供給側(cè)改革方向，未來(lái)水泥行業(yè)受國(guó)家大規(guī)模基建投資的影響依然存在較大的市場(chǎng)空間，但與此同時(shí)對(duì)行業(yè)產(chǎn)能的削減和控制也將不可避免，行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)勢(shì)在必行。