（1）LED 照明滲透率進(jìn)一步提速

　　LED 照明具有耗電量少、壽命長(zhǎng)、色彩豐富、耐震動(dòng)、可控性強(qiáng)等特點(diǎn)，隨著LED 照明技術(shù)的成熟與發(fā)展，以及在各國(guó)產(chǎn)業(yè)政策和資金的大力支持下，推動(dòng)LED 照明市場(chǎng)迅速發(fā)展。

LED 照明產(chǎn)品

LED 照明產(chǎn)品生產(chǎn)工藝流程圖

　　在政策方面，為提高能效、保護(hù)環(huán)境、應(yīng)對(duì)全球氣候變化，美國(guó)、日本、歐盟、香港等主要國(guó)家和地區(qū)都制定了禁用和禁售白熾燈的政策。近年來(lái)，我國(guó)先后制定了《中國(guó)逐步淘汰白熾燈路線圖》、《中國(guó)逐步降低熒光燈含汞量路線圖》等一系列政策，我國(guó)自2012 年10 月1 日起按功率大小分階段逐步禁止和銷(xiāo)售普通照明白熾燈，到2016 年10 月1 日起，禁止進(jìn)口和銷(xiāo)售15W 及以上普通照明白熾燈。逐步降低熒光燈含汞量，到2014 年底力爭(zhēng)全面淘汰液汞生產(chǎn)工藝；對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的功率不超過(guò)60 瓦的普通照明用熒光燈，分三個(gè)階段逐步降低其含汞量，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)50%以上的產(chǎn)品含汞量不超過(guò)同階段目標(biāo)值。政府出臺(tái)的一系列政策引導(dǎo)消費(fèi)者轉(zhuǎn)向?qū)��?jié)能光源的消費(fèi)，從而加速了LED 照明產(chǎn)品在照明市場(chǎng)的滲透。

　　在價(jià)格方面，目前市面上節(jié)能照明產(chǎn)品主要為節(jié)能燈和 LED 燈，由于節(jié)能燈價(jià)格較低，因此先于LED 燈占據(jù)大部分市場(chǎng)份額。但隨著LED 燈價(jià)格的不斷下降，LED 燈替換節(jié)能燈成本回收期也在不斷縮短，同時(shí)LED 燈的使用壽命比節(jié)能燈長(zhǎng)，其經(jīng)濟(jì)性逐漸凸顯。2014 年5 月至2016 年6 月，全球和我國(guó)主要LED 燈價(jià)格走勢(shì)情況如下：

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

　　隨著各國(guó)禁用和禁售白熾燈和推廣 LED 照明政策的進(jìn)一步實(shí)施，及LED 照明產(chǎn)品制造成本的不斷降低，LED 照明產(chǎn)品的市場(chǎng)需求進(jìn)一步擴(kuò)大，LED 照明的滲透率將加速提升，根據(jù)LEDinside 數(shù)據(jù)顯示，2016 年我國(guó)LED 通用照明滲透率將從2015 年的31%增至36%。

　　（2）智能照明是照明行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)

　　隨著消費(fèi)者對(duì)照明光效、個(gè)性化照明、節(jié)能環(huán)保等要求的提升，智能照明作為最行之有效的解決方案，將成為行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。在智能照明領(lǐng)域，LED在智能照明效果控制方面的優(yōu)勢(shì)明顯。傳統(tǒng)光源可以通過(guò)聲光延時(shí)控制器改變輸入電壓或電流來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)燈的控制，在光線黑暗時(shí)能夠有效地實(shí)現(xiàn)“人來(lái)燈亮、人去燈熄”，但由于其開(kāi)關(guān)用的是機(jī)械控制器，頻繁的開(kāi)關(guān)很容易損壞。而LED 基于其電氣特性，可以通過(guò)改變輸出電流占空比而改變其亮度。這種調(diào)光方式下，不會(huì)產(chǎn)生任何LED 色譜偏移，有極高的調(diào)光精確度，且可以和數(shù)字控制技術(shù)相結(jié)合來(lái)進(jìn)行控制。

　　智能照明屬于智能家居的一部分，隨著互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的不斷發(fā)展，未來(lái)智能家居市場(chǎng)需求將迎來(lái)快速發(fā)展，而智能照明將跟隨智能家居熱潮，成為L(zhǎng)ED 照明的潛在市場(chǎng)。2013 年，智能燈公司IGOO 發(fā)布1 款智能燈，由智能燈燈體和智能燈控制器兩大部分組成，兩者之間通過(guò)藍(lán)牙進(jìn)行通訊，這一產(chǎn)品內(nèi)嵌了音樂(lè)播放功能，控制器類(lèi)似智能手機(jī)，還內(nèi)置了針對(duì)燈光特質(zhì)的應(yīng)用商店；2014年，Philips 發(fā)布了Hue Lux 智能無(wú)線照明系統(tǒng)，該款產(chǎn)品可以調(diào)節(jié)溫度和照明強(qiáng)度，調(diào)節(jié)操作不僅可以通過(guò)IOS 設(shè)備進(jìn)行，還可以通過(guò)配套的無(wú)線可控制開(kāi)關(guān)來(lái)實(shí)現(xiàn)；2015 年，智能照明被推上了前所未有的潮流頂端。通用電氣宣布與高通和蘋(píng)果合作，開(kāi)發(fā)可變色LED 智能燈泡。國(guó)內(nèi)從傳統(tǒng)的海爾、格力、美的到互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT 和小米紛紛介入智能家居，戰(zhàn)火燒至LED 照明領(lǐng)域。2016 年上半年，飛利浦照明進(jìn)一步推出Hue 系列產(chǎn)品，演繹了智能科技為人們營(yíng)造的全新照明體驗(yàn)，重塑智能家居想象力，引領(lǐng)家居照明進(jìn)入智能互聯(lián)時(shí)代。根據(jù)測(cè)算，全球智能照明市場(chǎng)規(guī)模在2020 年將達(dá)到560.5 億美元，市場(chǎng)潛力巨大。

　　（3）綠色照明產(chǎn)品的屬性向消費(fèi)類(lèi)電子轉(zhuǎn)變

　　（1）綠色照明行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹

　　綠色照明行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈包括上游原材料供應(yīng)、中游綠色照明生產(chǎn)、下游綠色LED 照明技術(shù)的出現(xiàn)和推廣使得綠色照明產(chǎn)品越來(lái)越具有消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品的特性。作為消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品，一方面，消費(fèi)者的消費(fèi)方式由必需品消費(fèi)轉(zhuǎn)變?yōu)橄硎苄拖�費(fèi)，對(duì)照明產(chǎn)品的個(gè)性化要求隨之增加。消費(fèi)者不再滿足于簡(jiǎn)單的照明要求，而提出了對(duì)光環(huán)境的需求，這就需要商家在提供綠色照明產(chǎn)品的同時(shí)，給出照明系統(tǒng)整體解決方案，通過(guò)不同產(chǎn)品合理搭配，營(yíng)造出最好的燈光效果。

　　LED 照明光源的變色、混色、智能控制等特性為照明產(chǎn)品的個(gè)性化設(shè)計(jì)提供了技術(shù)基礎(chǔ)。另一方面，消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品隨著技術(shù)的不斷升級(jí)，更新?lián)Q代速度非常快，價(jià)格也隨之不斷下降，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。隨著LED 芯片的不斷升級(jí)，LED 照明產(chǎn)品價(jià)格的下降是必然趨勢(shì)。企業(yè)只有通過(guò)不斷開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，降低制造成本，提高產(chǎn)品合格率和產(chǎn)品性?xún)r(jià)比，才能抵御競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

　　（4）LED 照明產(chǎn)業(yè)整合加速

　　我國(guó)照明行業(yè)已經(jīng)建立了相對(duì)完善的產(chǎn)業(yè)鏈，但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，存在企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小、行業(yè)集中度低等特征。隨著我國(guó)LED 照明產(chǎn)業(yè)興起，越來(lái)越多的企業(yè)看好照明行業(yè)市場(chǎng)前景，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。在產(chǎn)業(yè)走向成熟的過(guò)程中，收購(gòu)兼并是有效地進(jìn)行資源整合的重要方式之一，也是照明企業(yè)不斷擴(kuò)張的必然選擇。

　　近年來(lái)，LED 照明中兼并重組案例大量出現(xiàn)，且以LED 相關(guān)上市公司的收購(gòu)為主，大部分公司都在積極布局產(chǎn)業(yè)鏈，提高綜合實(shí)力，應(yīng)對(duì)行業(yè)變革與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這些并購(gòu)案例主要體現(xiàn)出三種趨勢(shì)：一是，擁有核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的上、中游企業(yè)通過(guò)向下游垂直整合實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈布局，降低中間環(huán)節(jié)費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)協(xié)同，例如GE 照明收購(gòu)Lightech 公司；二是，產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)中，企業(yè)通過(guò)橫向整合實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能、渠道、專(zhuān)利、人才和市場(chǎng)資源的整合，提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，例如伽偉股份并購(gòu)品上照明；三是，其他行業(yè)通過(guò)兼并收購(gòu)進(jìn)入LED 照明行業(yè)，
例如清華同方并購(gòu)真明麗等。

　　在產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)和 LED 照明技術(shù)的進(jìn)步推動(dòng)下，LED 照明市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速，相應(yīng)的LED 照明產(chǎn)業(yè)整合速度明顯加快，產(chǎn)業(yè)集中度逐漸提升，越來(lái)越多的企業(yè)選擇通過(guò)兼并重組達(dá)到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，產(chǎn)業(yè)整合仍將是未來(lái)幾年LED 照明行業(yè)的主題。

　　行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況

　　為提高能效、保護(hù)環(huán)境、應(yīng)對(duì)全球氣候變化，世界主要國(guó)家和地區(qū)都陸續(xù)發(fā)布了淘汰白熾燈計(jì)劃并大力推廣LED 照明產(chǎn)品的政策或計(jì)劃。因此，目前全球照明行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)主要集中在LED 照明的競(jìng)爭(zhēng)上。

　　根據(jù)公開(kāi)資料整理統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014 年全球LED 照明產(chǎn)值達(dá)3,408 億元，同比增長(zhǎng)38%。預(yù)計(jì)未來(lái)兩三年內(nèi)全球LED 照明產(chǎn)品規(guī)模將會(huì)保持較為快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。到2017 年，全球LED 照明產(chǎn)值規(guī)模將超過(guò)6,000 億元，未來(lái)三年年復(fù)合增長(zhǎng)率可望達(dá)到23%左右。

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

　　目前，全球已經(jīng)初步形成以亞洲、北美、歐洲三大區(qū)域?yàn)橹行牡漠a(chǎn)業(yè)格局，美國(guó)、日本、歐洲、韓國(guó)、我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)在不同領(lǐng)域有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)。美國(guó)、日本主要在LED 芯片等核心器件方面具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；歐洲在汽車(chē)照明及功能性照明方面具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；臺(tái)灣地區(qū)的LED 芯片制造、封裝產(chǎn)能具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；韓國(guó)憑借大企業(yè)戰(zhàn)略顯現(xiàn)出后發(fā)優(yōu)勢(shì)。

　　我國(guó) LED 照明起步相對(duì)較晚，但照明市場(chǎng)空間大，低端產(chǎn)品行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻相對(duì)較低，以及LED 照明興起后，大量社會(huì)資本涌入，從而形成了行業(yè)集中度較低、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。其中，以飛利浦、歐司朗和通用電氣為代表的國(guó)際一線品牌，以及雷士照明、歐普照明等為代表的國(guó)內(nèi)一線品牌，憑借其多年沉淀的品牌優(yōu)勢(shì)、以及較為廣泛的渠道網(wǎng)絡(luò)、較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)實(shí)力和嚴(yán)格的生產(chǎn)質(zhì)量管理，占據(jù)著中高端市場(chǎng)；而眾多中小照明生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)品技術(shù)成熟度和質(zhì)量穩(wěn)定性相對(duì)較低，產(chǎn)品附加值相對(duì)較低，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較為嚴(yán)重，以?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主要手段參與低端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，在新興的LED照明市場(chǎng)，由于政府政策的大力支持，整個(gè)LED 照明呈現(xiàn)快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，除傳統(tǒng)照明企業(yè)利用其在照明行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)入LED 照明市場(chǎng)外，還面臨LED上下游產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)利用其 LED 芯片、封裝和應(yīng)用的技術(shù)和生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)逐步延伸至照明產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)壓力。