OFweek醫療網訊 從行業發展趨勢看，大健康產業在當下迎來了加速發展期，行業景氣度高。支撐行業高速運行的引擎有三個：第一，人口老齡化與環境污染提高了居民的保健、醫療潛在需求；第二，居民健康意識提升擴大了醫療保健支出；第三，政策推進健康中國建設。這三大利好因素預計在未來仍將繼續發酵，從而推動大健康產業的持續發展。

一、人口老齡化加速、環境污染提高健康產業潛在需求

老齡化與環境污染成為大健康產業發展的內在因素。2015年我國65歲以上老年人口占比達10.5%，2010年我國居民平均預期壽命為74.83歲，展望未來，人口的加速老齡化與壽命的延長將是大趨勢。在此背景下，養老、慢性病等健康問題將受到廣泛的關注。同時，日益惡化的環境狀況對居民的身體健康具有較大負面影響，這也提高了人們對健康的重視。三次全國死因調查顯示，過去30年我國人群惡性腫瘤標化死亡率由75.6/10萬上升至91.24/10萬，與生態環境、生活方式有關的肺癌、肝癌、結直腸癌的死亡成明顯上升趨勢。因此，人口老齡化與環境問題是驅動大健康產業發展的內在因素。

2010-2015年中國老齡人口走勢

中國60歲及以上人口占比趨勢圖

中國人口分年齡占比及GDP增速

二、健康意識提升擴大消費支出

我國居民收入的提升為大健康產業發展奠定了購買力基礎。國際發展經驗顯示當人均GDP超過6000美元時，進入典型的消費升級周期，非生活必需品消費將成為主。2011年以來，我國人均GDP超過6000美元，居民可支配收入持續增長，從2008年15，780元增加到2014年29，381元。伴隨收入增加，居民醫療消費支出保持較高速增長，2011至2014年，城鎮居民醫療保健類支出年均增長率為10.66%，高于居民消費性支出10.35%的增速，且近年來呈現明顯上升趨勢，2014年醫療保健類支出增速為14.91%，大幅高于8.01%的消費性支出增速與8.98%的居民可支配收入增速。

人均GDP與人均可支配收入持續增長

2001-2015年中國城鎮居民家庭人均年可支配收入、年消費性支出、醫療保健支出

健康意識的提升與觀念革新進一步促使大健康產業的發展。生活質量的提升使得人們對健康有了更高的要求，環境惡化與生活壓力增加引發人們的健康問題的普遍關注。審美觀念革新也使得醫療美容等行業進入大眾消費階段。

三、政策推進中國健康建設

十三五規劃建議將“健康中國”建設上升為國家戰略。十三五規劃建議提出，推進健康中國建設，深化醫藥衛生體制改革，理順藥品價格，實行醫療、醫保、醫藥聯動，建立覆蓋城鄉的基本醫療衛生制度和現代醫院管理制度，實施食品安全戰略。進入2016年，2月14日國常會上，提出部署推動醫藥產業創新升級的政策要求。持續不斷的健康相關政策出臺，令大健康產業的發展迎來政策蜜月期。

健康中國的提出與相關政策

四、中國大健康市場規模快速擴大且未來仍有增長空間

1、大健康產業持續較快增長，14年規模達2.5萬億。2014年我國大健康產業規模達2.5萬億元，2011-2014年均復合增長率16.03%。選取藥品、醫療器械、保健品、醫療美容觀察具體行業規模增長，藥品制造行業年均復合增長率19%（2010-2014）、醫療器械行業年均復合增長率30.50%（2010-2014）、保健品行業年均復合增長率30.40%（2012-2014）、醫療美容行業年均復合增長率16.58%（2011-2014）。

2009—2014年中國健康服務產業結構（單位：億元）

2009—2014年中國健康服務產業市場規模（單位：萬億元）

從國際對比看，我國大健康產業仍有較大增長空間。醫療方面，我國每千名兒童只有0.5名醫師，美國是1.46，參照此比例，我國兒科醫生缺口至少20.8萬。醫療美容方面，韓國5000 萬人口擁有5000 家美容機構和2000多名認證醫師，人均擁有的美容醫院和醫師數量都遠遠超過中國，服務終端醫院質量參差不齊形成大量的客源外流。這些產業供應的缺口意味著健康行業未來有較大的增長空間。

2010-2014年中國醫藥及醫療美容市場規模

2010-2014年中國醫療器械、保健品、健身房市場規模

2、目前大健康產業利潤率在10%-30%之間，其中藥品制造行業年均銷售利潤率10.11%（2010-2014）、醫療器械行業年均銷售利潤率10.61%（2010-2014）、保健品行業年均銷售利潤率20.80%（2012-2014），而2010至2014年，全部A股年均銷售凈利率為8.79%，由于可見，大健康產業利潤率處于較高水平。

2011-2014年中國醫藥、醫療器械、保健食品銷售利潤

3、當前兒童醫療領域具有持續性增長力，體現在用藥和門診兩方面：在用藥方面，2014年兒童用藥市場規模已達590億元，2005-2014 年的復合增長率約為11.30%，據南方醫藥經濟研究所的預測，2015年我國兒童藥銷售額將達到670億元；在門診方面，《2014中國衛生統計年鑒》顯示2013年兒童門診接待近2億人次，兒童醫院病床使用率103%，每床出院人數47.8，病床周轉次數達49.3，在所有衛生機構中最高。

2005-2015年中國兒童用藥市場規模

兒童醫療領域存在供不應求矛盾，但這也意味著行業存在很大上升空間。目前，兒童醫療領域存在的供應不足主要體現在藥品、藥企、藥師領域，二孩放開后，這一矛盾有可能進一步凸顯，但這也意味著，醫療領域有很大的增長空間。從需求側看，目前兒童人口占比為16.6%，二胎放開后，這一比例有望持續增長。從供給側看，兒童藥品、藥企與醫師的供給不足：第一，兒童用藥市場遠未飽和，我國目前醫藥市場規模約為12413億元，兒童藥市場規模僅占其中的4%，而兒童占全國人數約16.6%；第二，兒童藥企數量不足，6000 多家藥廠中專門生產兒童藥的企業只有10 多家；第三，兒童專業用藥較少，截至2013年1月，國產藥品18萬余條批文中專用于兒童藥品的僅3000多條；第四，兒科醫師缺口巨大，《2015年中國衛生統計年鑒》顯示，2014年兒科醫師人數約為11.2萬，而第六次全國人口普查顯示14歲以下兒童有2.2億余人，平均每千名兒童只有0.5名醫師，而美國是1.46。

2011-2015年中國0-14歲人口數量統計

0-14歲人口規模與占總人口比重（萬人）

4、體育產業市場規模巨大且政策利好不斷。2014年體育產業市場規模達4454億元，2006-2014 年的復合增長率約為20.78%，體育產業占GDP比重0.70%，發達國家體育產業占GDP比重在2%-3%之間，隨著消費升級與健康意識提高，體育產業未來還有很大的市場空間，同時，政策利好也推動體育健身產業發展。2014 年國務院出臺《關于加快發展體育產業促進體育消費的若干意見》，將全民健身上升為國家戰略，把體育產業作為綠色產業、朝陽產業培育扶持。文件指出到2025年體育產業總規模超過5萬億元，人均體育場地面積達到2平方米，經常參加體育鍛煉的人數達到5億。

2006-2014中國體育產業規模與GDP占比

健身運動消費是居民收入提高、消費升級的必然結果，而健身意識增強也為行業帶來持久需求。2008年以來，居民收入復合增長率達10.91%，人均收入達29381元，體育健身產業也迎來迅速擴展期，復合增長率12.97%。根據國家體育總局數據，2014年全國共有4.1億20歲及以上城鄉居民參加過體育鍛煉，比2007年增加20.58%，其中，20～29歲人群參加體育鍛煉的人數百分比最高，為48.2％。從供給端看，健身俱樂部是主要商業健身經營模式。目前健身俱樂部加速擴展，但盈利能力較差。2013年商業健身俱樂部總數約為5000家，2001年-2013年間復合增長率26.42%，其中20%處于贏利狀態，究其原因目前健身俱樂部主要盈利模式為會費收入，區域化強，行業集中度低，同質化造成價格戰為主要競爭方式。未來以互聯網健身、健身社交為代表的“互聯網+”模式會成為行業新的發展趨勢。

2000-2014年中國城鎮居民家庭人均可支配收入（元）

20歲以上各年齡組參加體育鍛煉人數百分比

5、醫療美容市場未來增長空間大。從市場規模和客戶群發展看，我國醫美市場保持較高速增長，未來依然有加大空間。據產業信息網報，我國醫療美容市場總產值2014年已達5530億，年增長率接近20%，預計2016至2020年，年均增長率約15%，2019年將突破萬億，2010至2013年，我國醫療美容人數由340萬次增長至537萬次，預計2015年超過700萬次，年均復合增長率約15%。

中國醫療美容行業市場規模預測（億元）

6、老齡化趨勢與環境惡化使得慢性病成為中老年人普遍的醫療需求。我國中老年人慢性病患病率較高，這在客觀上提升了中老年人的醫療需求。2015年6月，國家計生委時隔十年再次發布《中國居民營養與慢性病狀況報告（2015）》，報告指出：2012年全國18歲及以上成人高血壓患病率為25.2%，糖尿病患病率為9.7%，40歲及以上人群慢性阻塞性肺病患病率為9.9%。，癌癥發病率為235/10萬，十年來我國癌癥發病率呈上升趨勢。《報告》認為慢性病患病率上升主要影響因素包括老齡化趨勢、慢性病患者生存期不斷延長以及個人不健康的生活方式，我國慢性病的總體防控形勢依然嚴峻。

重點慢性病死亡情況

針對嚴峻的慢性病發病形勢，病前預防與病發治療均有投資機會。漫長的發病使得有效預防慢性病成為可能。從預防角度看，積極推進中老年人健康體檢、加強慢性病的機會性篩查，推進體育健身產業，完善醫療保險制度，擴大商業醫療保險范圍，建立全國癌癥防治協作網絡，是未來發展方向。從病發治療角度看，建立社區醫院，提高基層醫療衛生機構醫師數量與專業質量是關鍵，藥企在國家相關科技計劃（專項、基金等）支持下進行藥物研發，開展癌癥康復、姑息治療和臨終關懷機構建設是行業未來發展方向。