回顧國內電商發展歷史，認為十年來經歷了三個重要時期，從流量紅利期（2005-2010年），到品牌化時期（2010-2014年），到精細化運營時期（2015年以后），而伴隨電商興起的品牌電商服務商，也從早期粗放式轉向精細化。

　　2015年國內電商行業規模達到3.8萬億，占社會零售消費品總額達到14%，其中B2C占比達到52.2%，首次超過C2C。強勢品牌過去不太愿意觸碰電商渠道的顧慮在于渠道運營規則復雜、假貨橫行難于管理、線上線下沖突毀損品牌價值，但隨著電商占比的提升，品牌已無法忽視電商渠道的重要地位。對比天貓旗艦店中的普通商家和第三方運營店鋪，可以發現通過第三方運營企業經營的店鋪單店平均銷售額是普通店鋪的2倍，因此牽手優秀的第三方品牌服務公司反而是更好的選擇。

　　2014年品牌電商服務市場規模260億，預計2017年將達到1000億（復合增速56.7%），而行業龍頭受益于集中度提升紅利，有望實現更高的復合增速。

2015年網購規模3.8萬億，占社零總額13.5%

2015年天貓B2C 市場份額超過50%

2014 年品牌電商解決方案市場規模（億元）

天貓網店鋪月平均成交額（萬元）

中國電商發展的階段

　　以服務標準化程度為參照，將品牌電商服務的業務分為基礎業務、核心業務和潛力業務三個層級。

　　基礎業務主要涵蓋門店日常的商品管理、流量運營、售前售后服務、發/退貨等功能。從全行業范圍來看，此類服務的運營商分布最廣，同質化程度也最高，故通常盈利能力平淡。

　　核心業務是品牌電商服務客戶粘性的主要來源，亦是品牌商選擇品牌電商服務商的核心標準。此類業務通常包括電商IT系統、倉儲物流管理和營銷管理3類。相對單一品牌商，專業品牌電商服務商因更高的交易額可以在上述環節投入較多資源，并對上下游產生更強的溢價能力，故而在成本和效率上創造對品牌商的優勢。

　　潛力業務的基礎在于對客戶大數據的積累。隨著銷售規模的擴張，強勢品牌電商服務商已開始藉由對品類消費群的把握，影響弱勢品牌商的線上產品企劃和市場營銷活動。未來品牌電商服務商主導下的線上專供款、線上營銷咨詢、策劃等業務也將有望成為行業龍頭提升盈利的重要路徑。

品牌電商服務覆蓋電商價值鏈的多數環節

　　2014年國內品牌電商服務商多達上千家，排名前十的公司中除了寶尊電商份額達到20%，其余各家均在5%以下，呈現明顯的兩極分化和高度分散趨勢。從2015年開始行業內的相關公司不斷在二級市場涌現，或被上市公司收購/投資，或獨立登錄新三板市場，為提供了豐富的微觀研究樣本。分析了16家上市品牌電商服務公司，可以看到收入體量越大的公司增速越快，2015年收入規模1.9億以上的7家公司，增速均在50%以上，小公司則表現羸弱。

　　大多數的品牌服務公司高度依賴1-2個核心品牌，業務也以可替代性強的基礎服務為主，在行業競爭加劇、品牌精細化運營背景下，整合勢在必行。從海外經驗來看，美國第一大品牌電商服務商GSI便是通過不斷積累品牌客戶，最終發展成為橫跨15個行業、為500多家品牌提供前端營銷+后端IT信息處理+CRM+供應鏈服務的一站式電商解決方案服務商。

GSI （Ebay Enterprise ）服務品牌商數不斷增長

國內品牌電商服務市場分散（2014年）