一、中國汽車租賃業(yè)市場規(guī)模

中國汽車租賃行業(yè)尚處于發(fā)展初期，近年來出現(xiàn)大幅增長。按收益計(jì)算，中國汽車租賃市場的總體規(guī)模由2008年的約人民幣90億元增至2014年的約人民幣452億元，復(fù)合年增長率為29%。2015年預(yù)計(jì)我國汽車租賃行業(yè)規(guī)模達(dá)到520億元，近幾年我國汽車租賃行業(yè)規(guī)模情況如下圖所示：

2005-2015年中國汽車租賃行業(yè)規(guī)模情況

資料來源：公開資料整理

二、中國汽車租賃企業(yè)車隊(duì)規(guī)模

汽車租賃公司主要從事汽車租賃服務(wù)，根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市汽車租賃公司行業(yè)分類指引》規(guī)定，汽車租賃公司業(yè)務(wù)所處行業(yè)屬于K39“租賃服務(wù)業(yè)”。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局2011 年 8 月頒布實(shí)施的《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》國家標(biāo)準(zhǔn)（GB/T 4754-2011），汽車租賃公司所處行業(yè)為“租賃業(yè)”大類下屬的“機(jī)械設(shè)備租賃”的其中一個(gè)分支——汽車租賃。

國際汽車租賃業(yè)具有超過100年的歷史，最初僅限于歐洲市場。二戰(zhàn)后，汽車租賃業(yè)進(jìn)入了蓬勃發(fā)展時(shí)期，市場突破了歐洲的地域限制，在世界范圍均呈現(xiàn)出發(fā)展之勢。經(jīng)營規(guī)模從80年代末的150億美元擴(kuò)張到2000年的過千億美元。從業(yè)汽車租賃公司數(shù)量也超過了5000家。進(jìn)入21世紀(jì)后，國際汽車租賃市場已經(jīng)滲透到汽車行業(yè)的方方面面。

中國汽車租賃行業(yè)仍處于早期發(fā)展階段，滲透率較低，未來潛力巨大。汽車租賃服務(wù)可以根據(jù)租賃性質(zhì)分為融資性汽車租賃和經(jīng)營性汽車租賃，其中經(jīng)營性汽車租賃可以再根據(jù)租用時(shí)長劃分為短租和長租，目前市場上大多數(shù)租賃車輛用于短租，短租是當(dāng)前最主流的汽車租賃方式。

中國的汽車租賃公司包括國內(nèi)私人汽車租賃公司（如神州租車及一嗨租車）以及中國國有汽車制造商的聯(lián)屬公司（如首汽及大眾）。國際汽車租賃公司主要透過與國內(nèi)汽車租賃公司合伙參與競爭。例如，Hertz為租車的股東，已與神州訂立戰(zhàn)略合作關(guān)系，而Enterprise及AVIS則分別投資于一嗨租車及上汽，并與其合伙。截至2015年12月31日，中國前十大汽車租賃公司的車隊(duì)總體規(guī)模約為192749輛車輛。2015年我國汽車租賃公司車隊(duì)總規(guī)模達(dá)到了533004輛，如下圖所示：

2005-2015年中國汽車租賃公司車隊(duì)總規(guī)模

資料來源：公開資料整理

在眾多因素中，汽車租賃公司之間的競爭主要集中于車隊(duì)規(guī)模、品牌知名度、網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍、價(jià)格、車型多樣性及車況、服務(wù)種類的多樣性及客服質(zhì)素。考慮到其它汽車運(yùn)輸服務(wù)亦通常會(huì)分流汽車租賃的客戶，中國的汽車租賃公司亦與提供汽車運(yùn)輸解決方案的非汽車租賃公司（如Uber、用車、嘀嘀打車、快的打車提供的汽車共享服務(wù)、代駕服務(wù)或出租車相關(guān)服務(wù)）進(jìn)行較小程度的競爭。然而，這些服務(wù)乃針對不同的客戶需求，該等非汽車租賃服務(wù)不大可能代替汽車租賃服務(wù)。下圖顯示截至2015年前十大汽車租賃公司的個(gè)別車隊(duì)規(guī)模。

三、中國汽車租賃不同交易方式市場規(guī)模

從車型上看，國內(nèi)汽車租賃市場的運(yùn)營車輛有轎車、微型客車以及中輕型客車、貨車，但微型客車、中輕型客車、貨車的數(shù)量在整個(gè)汽車租賃市場中所占比例很低，甚至很多城市都已經(jīng)取消了此些車型的租賃業(yè)務(wù)，如果按照車輛的檔次來劃分，運(yùn)營車型又可分為高、中、低三個(gè)檔次，其中，低檔車以微型客車、微型轎車為主，代表品牌有夏利、奧拓、長安鈴木、賽歐、千里馬、松花江、昌河等；中檔車以國產(chǎn)轎車為主，代表品牌有桑塔納、捷達(dá)、富康、凱悅等；高檔車則以進(jìn)口小轎車及部分國產(chǎn)高檔轎車為主，代表品牌有帕薩特、尼桑、豐田、廣州本田、別克君威、別克GL8、起亞嘉華、紅旗、奧迪等。

一、中國短期汽車租賃市場分析

短租需求主要來自個(gè)人及機(jī)構(gòu)客戶日益增加的休閑及商務(wù)旅游需求，以及持有駕照但并無汽車的駕駛?cè)藛T的一般用車需求。

中國的短期汽車租賃市場擁有巨大的增長潛力。按租賃收入計(jì)，中國短期自駕汽車租賃市場的規(guī)模由2009年的人民幣25億元增至2015年的人民幣99億元，遠(yuǎn)超美國、巴西、日本及德國等較成熟市場的增長率。

2009-2015年我國短期汽車租賃市場規(guī)模走勢圖

資料來源：中經(jīng)先略數(shù)據(jù)中心整理

以下因素一直并預(yù)期將繼續(xù)推動(dòng)中國短期汽車租賃行業(yè)的增長。

1、休閑及商務(wù)旅游方面的支出增加

隨著人均可支配收入的增加，中國消費(fèi)者一直并預(yù)期將繼續(xù)不斷增加休閑旅游的支出。此外，由于中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)增長，商業(yè)活動(dòng)持續(xù)增加并將繼續(xù)推動(dòng)商務(wù)出行的增加。

2、持照駕駛?cè)藛T人數(shù)與私家車數(shù)目之間的增長差距

與其它國家相比，持照駕駛?cè)藛T人數(shù)與私家車數(shù)目之間的差距擴(kuò)大為中國獨(dú)有現(xiàn)象。如此明顯并不斷擴(kuò)大的差距是推動(dòng)中國汽車租賃市場發(fā)展的另一強(qiáng)大動(dòng)力。

為享受駕車帶來的好處，大量中國消費(fèi)者正成為持有駕照的駕駛?cè)藛T，且人數(shù)仍在不斷增加。由于中國許多城市限制購車，大量持照駕駛?cè)藛T無法購買其自用車。此外，養(yǎng)車成本高昂，包括購車價(jià)款、車牌配額、停車、維修、保養(yǎng)及保險(xiǎn)，亦令許多期望擁有私家車的持照駕駛?cè)藛T望而卻步。因此，持照駕駛?cè)藛T人數(shù)與私家車數(shù)目之間的差距一直在并預(yù)期將繼續(xù)擴(kuò)大。下圖顯示于所示期間有關(guān)中國持照駕駛?cè)藛T人數(shù)與車輛數(shù)目的資料：

3、公務(wù)車保有量改革

為對政府機(jī)構(gòu)可能購買的汽車數(shù)目及車型加以限制，以及鼓勵(lì)政府機(jī)構(gòu)通過租車來滿足用車需求，中國政府近期已推行一系列改革政策。例如，中國中央政府于2014年7月16日頒布一項(xiàng)官方指引，停止提供公務(wù)車作一般政府事務(wù)用途或停止向職務(wù)低于一定級別的政府官員提供公務(wù)車，作為其削減政府開支措施的一部分。中國擁有逾四百萬輛公務(wù)車，包括作一般用途的約三百萬輛公務(wù)車。有關(guān)改革已減少并預(yù)期將進(jìn)一步減少中國公務(wù)車的數(shù)目。基于上述改革，政府機(jī)構(gòu)及國有企業(yè)為縮減其車隊(duì)規(guī)模，預(yù)期將會(huì)轉(zhuǎn)向采用租車公司的服務(wù)。短租可有效利用資源，同時(shí)縮減公務(wù)車規(guī)模。

4、替代租賃市場的發(fā)展

中國的保險(xiǎn)公司及汽車經(jīng)銷商近期開始向車輛正在維修或保養(yǎng)中的客戶提供替代租賃服務(wù)。2013年，保險(xiǎn)替代租賃占中國整體汽車租賃市場的1.8%。由于中國的保險(xiǎn)公司及汽車制造商透過提供替代租賃等額外服務(wù)爭取客戶，對替代租賃服務(wù)的需求預(yù)期將會(huì)增長，并帶動(dòng)短租市場的增長。

5、其它因素

多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)及社會(huì)因素亦有助推動(dòng)中國短租市場的增長。中國的公路基礎(chǔ)設(shè)施在過去20年得到極大改善，并預(yù)期仍將為中國政府的關(guān)注重點(diǎn)。預(yù)計(jì)中國的公路基礎(chǔ)設(shè)施將在公路里程及覆蓋范圍、擁堵以及不同形式公路運(yùn)輸之間的網(wǎng)絡(luò)效率及合作方面得到進(jìn)一步改善。尤其是，中國計(jì)劃每年建設(shè)約250,000公里公路。此外，由于自駕游成為一種更流行的交通出行方式，中國消費(fèi)者愈加接受汽車租賃服務(wù)。中國消費(fèi)者廣泛使用智能手機(jī)，令汽車租賃服務(wù)更加便捷，亦帶動(dòng)了汽車租賃服務(wù)使用量的增加。再者，中國迅速成熟的信用體系亦降低了汽車租賃公司面對的信用風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)了汽車租賃交易。

二、中國長期汽車租賃市場

長租需求主要來自無意花費(fèi)大量資本開支或行政開支用于自組車隊(duì)的機(jī)構(gòu)客戶的用車需求。融資租賃需求亦主要來自選擇在融資租賃期結(jié)束時(shí)購車以享受相關(guān)稅收及會(huì)計(jì)優(yōu)惠待遇的機(jī)構(gòu)客戶。按收入計(jì)，高度分散的長期汽車租賃市場仍占中國汽車租賃市場的最大份額。按總收入計(jì)，長租市場由2009年的70億元增至2015年的355億元。

2009-2015年我國長期汽車租賃市場規(guī)模走勢圖

資料來源：中經(jīng)先略數(shù)據(jù)中心整理

推動(dòng)及預(yù)期將繼續(xù)推動(dòng)中國長期汽車租賃市場增長的因素如下：

1、企業(yè)用車增長。企業(yè)用車是長租的主要?jiǎng)恿ΑｎA(yù)計(jì)隨著中國國民生產(chǎn)總值的穩(wěn)步增長，商務(wù)用車將繼續(xù)推動(dòng)中國長期汽車租賃市場增長。

2、基于項(xiàng)目的商務(wù)活動(dòng)及公司福利計(jì)劃。基于項(xiàng)目的商務(wù)活動(dòng)（如審計(jì)、咨詢及房地產(chǎn)開發(fā)）通常采用12個(gè)月的長租以滿足項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的出行需求。此外，長租服務(wù)亦通常作為一項(xiàng)福利提供予在中國的跨國企業(yè)的外籍高管。

3、企業(yè)財(cái)務(wù)優(yōu)化。長租有助于降低企業(yè)的稅務(wù)開支及現(xiàn)金流出，這是促使企業(yè)使用長租的因素。

4、公務(wù)車保有量政策改革。于中國政府近期實(shí)施一系列政策改革，對政府機(jī)構(gòu)采購汽車的數(shù)量及車型加以限制并鼓勵(lì)政府機(jī)構(gòu)采用商務(wù)車滿足其用車需求，因而預(yù)計(jì)政府機(jī)構(gòu)今后將采用租車作為滿足其用車需求的主要途徑之一，而這將產(chǎn)生強(qiáng)勁的長租需求。例如，中國政府于2014年7月16日頒布一項(xiàng)官方指引，大幅限制使用公務(wù)車，作為其削減政府開支措施的一部分。

三、融資租賃市場

由于融資租賃服務(wù)日漸普及，加之融資租賃提供的財(cái)務(wù)及稅務(wù)優(yōu)惠，融資租賃市場規(guī)模從2009年23億元增長至2015年的66億元，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)融資租賃分流長租需求的部分將日益增長。

2009-2015年我國汽車融資租賃市場規(guī)模走勢圖

資料來源：中經(jīng)先略數(shù)據(jù)中心整理

四、中國汽車租賃區(qū)域市場分析

目前華東地區(qū)是我國最大的汽車租賃市場，2015年該區(qū)域規(guī)模為199.9億元，華北地區(qū)規(guī)模為40.1億元，華中地區(qū)規(guī)模為56.9億元。

2014-2015年我國各區(qū)域汽車租賃市場規(guī)模對比

資料來源：公開資料整理