美國消費金融產業興起于第二次世界大戰之后，伴隨著戰后人口膨脹、消費觀念轉變、居民可支配收入增長，科技創新進步以及法律監管和配套措施的成熟，美國消費金融實現了極為高速的發展，持續推動經濟實現穩步增長。2015 年底，全美消費金融市場規模已達到 12.22 萬億美元。而 1950 年，這一數值僅為 250 億美元。 在過去幾十年期間， 美國消費金融發展主要是受益于居民收入與消費的增長， 以及消費金融領域不斷的創新這兩方面。

美國居民年平均可支配收入（$ ）

美國居民消費總額（$, 十億）

　　在1950 年至 2015 年期間，每個美國人年可支配收入從$10,033 美元增長至$38,069， 實際年復合平均增速為 1.59%。平均居民消費支出也隨著收入增長而增長；美國家庭平均支出也由 1950 年$11,320 增長至$35,671。當居民收入出現平穩增長， 推動消費保持穩步增長，也刺激對于消費金融產品的需求日益增長。

　　汽車抵押貸款證券化以及信用卡資產證券化也在 1985 年和 1986 年推出市場。截止 2006 年，共有 55%房地產貸款，45%信用卡借貸，16%非循環貸款（大部分是汽車分期貸款）完成資產證券化。

消費信貸規模變化

世界主要銀行卡組織

　　2015 年，全球前 5 大卡組織下信用卡共產生$2271 億美金消費信用交易，其中 Visa和 MasterCard 銀行卡組織體系內的信用卡就產生$1858 億美元交易，占全球信用卡交易總額 92%。

FICO 征信主要評估因素

FICO 評分標準及分布

　　2015 年美國消費信貸的規模達3.54 萬億美元，較 2014 年同等口徑的 3.32 萬億美元，同比增長 6.55%。在過去十幾年期間，消費信貸規模一直伴隨著美國居民消費總額持續的增長而穩步增長，為美國經濟長期健康的發展提供充足的動力。

美國居民消費及消費信貸($, 十億)

　　居民消費作為拉動經濟的三駕馬車之一，占美國 GDP 比重高到 70%；在崇尚消費以及 “花明天的錢買今天的東西‖的消費理念等各種因素驅動下， 美國消費信貸水平一直維持在較高水平，整體消費信貸滲透程度高。2015 年 年消費信貸/ 社會零售總額比例將近 70%, 消費信貸占 GDP 比重也一直保持在 28.34%，這些數字也凸顯了消費信貸對于美國經濟所扮演著無可比擬的重要角色。

消費及消費信貸相關數據

美國政府及家庭負債占 GDP 比重（% ）

　　從整體美國家庭負債結構來看，居民中長期按揭住房貸款規模為最大達8萬億，到 占比達到 67.85%；消費信貸占美國家庭負債23.43%。在美國，消費信貸分為循環信貸與不可循環信貸，其中又可細分為學生貸款、汽車貸款、信用卡貸款、循環房屋凈值貸款。

各類債務規模及相應借款人占總人口比例

循環信貸及非循環信貸占比（% ）

　　在非循環信貸當中，學生貸款占據第一大體量，其規模從 2003 年 253 億美元升至2015 年 1232 億美元，增長 386.96%。學生貸款有兩種分別為政府發起的聯邦學生貸款和機構或州附屬非盈利組織發起的私人學生貸款。目前學生貸款絕大部分來自聯邦學生貸款，私人學生貸款占比低且自 2012 年來下行。私人學生貸款規模排名前五的金融機構為富國銀行、摩根大通、發現金服、PNC、美國太陽信托銀行。2015 年汽車貸款規模 1.06 萬億元，占消費信貸 27.51%。大部分汽車貸款來自金融公司。目前美國市場上主要的汽車金融公司有通用汽車金融服務公司、福特汽車信貸公司、聯合汽車金融公司。信用卡在美國居民日常消費活動中扮演著十分重要的角色，根據美聯儲消費金融統計數據顯示，63%美國居民持有信用卡，以及 50%居民持有兩張以上的信用卡。僅2015 年，通過信用卡完成交易就達到 3 萬億美元，信用卡交易增速在過去十年內，除了 09 和 10 年受金融危機略有下滑，基本保持穩定增長。

美國持有循壞信貸資產主要機構比重

美國信用卡交易額規模市場份額（% ）

　　2015 年，美國信用卡產生的信貸規模達到 3 萬億， 其中商業銀行及儲蓄互助協會占據 83.89% 市場份額，金融公司及信用社分別占有 5% 的市場份額， 其他非金融機構如大型零售商店和加油站占比不到 3%。因此，在信用卡信貸市場，商業銀行為主要提供消費信貸的金融機構，整體市場競爭格局較為激烈。

　　美國信用社可向社員提供消費性貸款（如汽車、房屋貸款）及信用卡、結算卡等服務。其優點在于成員之間借貸利率較低，信任度較好。信用社的市場份額保持擴張，2004 年信用社提供循環信貸占比 2.82%，而 2015 年這一比例已達到 5.27%。

前五大信用卡貸款持有機構

美國信用卡授信額度及使用比例（% ）

　　美國家庭債務總和為$130,922 美元，其中$15,762 美元是來源于信用卡債務。美國的每個家庭消費金額為其額度的 17% 左右，08 年之后，各大商業銀行縮緊信貸額度，因此消費金額占授信額度比例 呈現上升態勢。此外，根據統計，美國家庭平均每年要支付$6658 利息給予相應貸款機構，這一金額占美國平均家庭收入（$75,591）的9%。而其中平均有$2630 被用于支付信用卡利息，大多數主流信用卡 APR 在13%-25%區間。

　　根據美國整體居民還款習慣統計數據，可以發現近7成的美國居民并沒有一次性完成信用卡余額的習慣。 只有不到三成的消費者完成按時全額還款，而這些消費者大多來自于信用評級優質的消費者。而更有近三成消費者只償還最低還款金額與略高于最低還款金額， 并為此支付高額的利息費用。

居民還款比例分布圖

美國信用卡交易額規模市場份額（% ）