一、宏觀市場

　　鋼鐵市場需求2016年難有亮點，年初總理發(fā)言提及：不會加大需求刺激，更不會大水漫灌提振需求，仍堅持調(diào)結(jié)構(gòu)刺激需求，與鋼鐵需求相關(guān)的終端產(chǎn)業(yè)沒有好轉(zhuǎn)跡象。所以鋼鐵需求長期維持硬性需求狀態(tài)。

　　鋼鐵市場供應(yīng)端進入“供給側(cè)改革”階段，化解產(chǎn)能成為主要目標，更是十三五的主要任務(wù)之一。按照供給側(cè)的調(diào)控手段，政策通過降稅和定向緊縮貨幣等手段，配合市場調(diào)控機制，最終調(diào)整鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，形成幾大鋼鐵集團，提高產(chǎn)能集中度，為未來配合“一帶一路”產(chǎn)能輸出打基礎(chǔ)，化解產(chǎn)能漫長復(fù)雜，所以產(chǎn)能壓縮過程伴隨供應(yīng)壓力下降，只能帶來價格反彈尚不能帶來價格反轉(zhuǎn)。

　　所以宏觀角度，鋼鐵底部震蕩，下探和反彈交替出現(xiàn)。

　　二、現(xiàn)貨市場

　　1、需求淡旺季對行情影響力增強。

　　國內(nèi)需求硬著陸，需求淡旺季特征會突出。房地產(chǎn)消化庫存意味房地產(chǎn)很難大幅提振鋼鐵需求;基建有條不紊的增長，但增量無法對沖房地產(chǎn)萎縮量;至于汽車、家電、機械制造等短期需求難有亮點。低社會庫存的硬性需求時代，只有旺季需求量才會實質(zhì)提升，淡季需求量必定下降。2015年的行情整體下滑但已體現(xiàn)淡旺季特點，個人預(yù)期2016年淡旺季特點會更明顯。

　　另外，2015鋼材出口約1.1億噸，，但下半年國內(nèi)鋼產(chǎn)品出口面臨的反傾銷和反補貼調(diào)查增多，而中國鋼廠出口多數(shù)在東南亞和韓國，中東目前占比較小，所以按照目前相關(guān)國家經(jīng)濟現(xiàn)狀，2016年出口環(huán)比增幅難有較大突破。

　　再加上中國GDP下調(diào)和經(jīng)濟放緩預(yù)期，鋼鐵產(chǎn)業(yè)市場信心低迷，產(chǎn)業(yè)反轉(zhuǎn)概率極低。