煤炭鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能加速

　　1月22日國務(wù)院常務(wù)會議提出的再壓縮粗鋼產(chǎn)能1億噸至1.5億噸的目標(biāo)。與此同時，國務(wù)院有關(guān)文件規(guī)定從2016年開始，用3年-5年的時間，煤炭再退出產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右。

　　簡評：繼續(xù)看好鋼鐵去產(chǎn)能機(jī)會。2016年鋼鐵行業(yè)最重要的投資主線之一，是政策快速推進(jìn)去產(chǎn)能和拿出真金白銀補(bǔ)貼等。供給側(cè)改革的工作目標(biāo)是要達(dá)到市場供需基本平衡。目前煤炭行業(yè)離目標(biāo)仍有很長的路要走，未來關(guān)閉大量煤礦存在超預(yù)期的可能性比較大，未來將有大量的供給側(cè)改革政策陸續(xù)出臺。

　　鋼鐵原材料市場持穩(wěn)運行

　　3月14日鋼鐵原材料現(xiàn)貨市場持穩(wěn)運行，進(jìn)口礦市場港口現(xiàn)貨成交價格小幅回落;國產(chǎn)礦市場主產(chǎn)區(qū)相繼調(diào)整銷售價格;鋼坯市場價格弱勢運行;焦炭市場呈整體穩(wěn)定局部探漲格局;海運市場繼續(xù)上漲。

　　簡評：就目前形勢來看，市場對高價資源接受力度有限，采購都較謹(jǐn)慎，市場逐漸回歸理性。隨著下游開工將逐漸增多，終端需求釋放，價格或仍有繼續(xù)上行的空間，但短期內(nèi)仍將以盤整運行為主。

　　唐山世園會限產(chǎn)50%推高鐵礦石價格

　　由于煤炭和鐵礦石儲量豐富，唐山的鋼產(chǎn)量占中國全國產(chǎn)量的大約十分之一。在正常年份，唐山的鋼產(chǎn)量大約與全球第四大產(chǎn)鋼國美國的產(chǎn)量相仿。由于產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，中國鋼鐵業(yè)陷入了一場危機(jī)，唐山在這場危機(jī)中首當(dāng)其沖。許多鋼鐵企業(yè)已被臨時關(guān)停。

　　大漲大跌!鐵礦石或一觸即發(fā)

　　春節(jié)過后，青島港62%品位鐵礦石到岸價格走出一波強(qiáng)勁上漲行情，從2月15日的46.26美元/噸漲到3月7日的最高63.74美元/噸，短短16個交易日漲幅高達(dá)37.8%。筆者認(rèn)為，今年以來，中國密集出臺穩(wěn)增長政策使得一線城市房價大幅反彈，從而帶動鋼材需求。另外，中國鋼廠庫存量在春節(jié)前已經(jīng)降至冰點，本身就有補(bǔ)庫存的需要。在這種背景下，鋼材價格出現(xiàn)了大幅上漲，進(jìn)而引發(fā)鐵礦石價格同步跟漲。

　　鐵礦石價格料維持45-55美元/噸

　　近期鐵礦石價格升勢引人注目，摩根士丹利(MorganStanley)在周一(3月14日)的報告中稱，預(yù)計鐵礦石價格到今年三季度有望維持45-55美元/噸。

　　“去產(chǎn)能”壓頂資源大省“借煤轉(zhuǎn)型”

　　山西省委書記王儒林在談到供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革時就曾表示，山西要下決心走出一條革命興煤的新路子，希望媒體為煤炭“正名”、重新認(rèn)識煤炭就等于重新認(rèn)識山西。